Whalesbook
ગ્રેન્યુલ્સ ઇન્ડિયાએ મજબૂત Q2FY26 નોંધાવ્યું છે, જેમાં ઓપરેશન્સમાંથી આવક (Revenue from Operations) INR 12,970 મિલિયન રહી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે (YoY) 34% વધી છે અને અંદાજ કરતાં 8.8% વધારે છે. આ વૃદ્ધિ ઉત્તર અમેરિકા અને યુરોપમાં મજબૂત ફોર્મ્યુલેશન વેચાણ, તેમજ API/PFI (API/PFI) ના સુધારેલા વેગને કારણે થઈ છે. એનાલિસ્ટ દેવેન ચોક્સીએ મૂલ્યાંકનને Sep’27 ના અંદાજ સુધી રોલ ફોરવર્ડ કર્યું છે, ₹588 નું લક્ષ્યાંક ભાવ નક્કી કર્યું છે અને સ્ટોકના તાજેતરના પ્રદર્શનનો ઉલ્લેખ કરીને "BUY" થી "ACCUMULATE" સુધી રેટિંગમાં સુધારો કર્યો છે.
ગ્રેન્યુલ્સ ઇન્ડિયાએ નાણાકીય વર્ષ 2026 ની બીજી ત્રિમાસિકમાં (Q2FY26) મજબૂત ઓપરેશનલ પરફોર્મન્સ દર્શાવ્યું. કંપનીની ઓપરેશન્સમાંથી આવક INR 12,970 મિલિયન નોંધાઈ, જે વાર્ષિક (YoY) 34% ની નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવે છે અને વિશ્લેષકોના અંદાજને 8.8% થી વટાવી ગઈ. આ પ્રભાવશાળી આવક વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે ઉત્તર અમેરિકા અને યુરોપમાં મજબૂત ફોર્મ્યુલેશન વેચાણને કારણે થઈ હતી, સાથે સાથે વિશ્વના અન્ય ભાગો (ROW) માં એક્ટિવ ફાર્માસ્યુટિકલ ઇન્ગ્રેડિયન્ટ (API) અને ફાર્માસ્યુટિકલ ફોર્મ્યુલેશન ઇન્ટરમીડિયેટ્સ (PFI) સેગમેન્ટમાં પણ વેગ મળ્યો.
આવકના યોગદાન મુજબ, ફિનિશ્ડ ડોઝેજ (Finished Dosages) એ કુલ આવકનો 74% હિસ્સો મેળવ્યો. API એ 13%, PFI એ 10%, અને નવા Peptides/CDMO સેગમેન્ટે 2% નું યોગદાન આપ્યું.
ઓપરેશનલ રીતે, ગ્રેન્યુલ્સ ઇન્ડિયાએ કાર્યક્ષમતામાં વધારો દર્શાવ્યો. વધુ સારી ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા અને અનુકૂળ ઉત્પાદન મિશ્રણને કારણે કુલ માર્જિન (Gross margin) ત્રિમાસિક-દર-ત્રિમાસિક 82 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વિસ્તર્યું. વ્યાજ, કર, ઘસારો અને અમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની કમાણી (EBITDA) INR 2,782 મિલિયન સુધી પહોંચી. Ascelis Peptides બિઝનેસમાંથી INR 200 મિલિયનનું EBITDA નુકસાન સહન કરવા છતાં આ વૃદ્ધિ થઈ, જે મુખ્ય ઓપરેશન્સની આંતરિક મજબૂતાઈ દર્શાવે છે.
રોકડ પ્રવાહ અને રોકાણના મેટ્રિક્સ સતત વ્યૂહાત્મક જમાવટ દર્શાવે છે. ઓપરેશનલ રોકડ પ્રવાહ INR 1,937 મિલિયન રહ્યો, જ્યારે ત્રિમાસિક દરમિયાન મૂડી ખર્ચ (CAPEX) INR 2,112 મિલિયન હતો. કંપનીએ નવીનતા અને લાંબા ગાળાની ક્ષમતા નિર્માણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું, જેના માટે સંશોધન અને વિકાસ (R&D) માં INR 705 મિલિયનનું રોકાણ કર્યું, જે વેચાણના 5.4% હતું.
આઉટલૂક અને રેટિંગ સુધારો:
એનાલિસ્ટ દેવેન ચોક્સીએ મૂલ્યાંકનને સપ્ટેમ્બર 2027 ના અંદાજો સુધી રોલ ફોરવર્ડ કર્યું છે. સપ્ટેમ્બર 2027 ના શેર દીઠ કમાણી (EPS) પર 18.0x નો લક્ષ્ય ગુણાંક (target multiple) લાગુ કરીને, વિશ્લેષકે ગ્રેન્યુલ્સ ઇન્ડિયા માટે ₹588 નું લક્ષ્યાંક ભાવ મેળવ્યો.
સ્ટોકના ભાવમાં તાજેતરની તેજીને ધ્યાનમાં રાખીને, "BUY" ભલામણથી "ACCUMULATE" સુધી રેટિંગ સુધારવામાં આવ્યું છે.
અસર:
આ સમાચારની ગ્રેન્યુલ્સ ઇન્ડિયાના શેરના ભાવ અને ફાર્માસ્યુટિકલ ક્ષેત્ર પર મધ્યમ અસર થવાની સંભાવના છે. એક એનાલિસ્ટ દ્વારા તેમના લક્ષ્યાંક ભાવ અને રેટિંગમાં સુધારો ચોક્કસ સ્ટોક માટે રોકાણકારની ભાવના અને વેપાર નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરી શકે છે.
