JM Financial Endurance Technologies પર 'Buy' રેટિંગ શરૂ કર્યું, ₹3,435 નો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ નક્કી કર્યો

JM Financial એ ઓટો કમ્પોનન્ટ ઉત્પાદક Endurance Technologies Limited માટે 'Buy' ભલામણ સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું છે, જેમાં ₹3,435 પ્રતિ શેરનો પ્રાઇસ ટાર્ગેટ નક્કી કર્યો છે. આ ટાર્ગેટ વર્તમાન બજાર ભાવ કરતાં આશરે 17% અપસાઇડ સૂચવે છે. બ્રોકરેજે આ ટાર્ગેટ FY28E માટે 32 ગણા પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) મલ્ટીપલ પર આધારિત રાખ્યો છે, જે Endurance ના મજબૂત વૃદ્ધિના આઉટલુકને જોતાં આકર્ષક માનવામાં આવે છે. આ આઉટલુક ઘણા મુખ્ય પરિબળો દ્વારા સમર્થિત છે: ટુ-વ્હીલર્સમાં એન્ટી-લોક બ્રેકિંગ સિસ્ટમ્સ (ABS) નો વધતો સ્વીકાર, કંપનીનો ફોર-વ્હીલર સેગમેન્ટમાં વ્યૂહાત્મક પ્રવેશ, તેના ઉત્પાદન પોર્ટફોલિયોનું વિસ્તરણ, હાલના ઉત્પાદનોમાં મૂલ્યવૃદ્ધિ દ્વારા માર્જિન સુધારણા અને તેના યુરોપિયન કામગીરીમાં સતત વૃદ્ધિ. JM Financial એ નોંધ્યું છે કે મોટાભાગના ભારતીય ઓટો કમ્પોનન્ટ પીયર્સ FY28E P/E ના લગભગ 30x પર ટ્રેડ કરે છે, જ્યારે Endurance હાલમાં તેમના અંદાજોના આધારે 27.2x પર મૂલ્યાંકન થયેલ છે. આ કંપની ઓટો કમ્પોનન્ટ ક્ષેત્રમાં ₹34,100–₹40,100 કરોડના અંદાજિત ટોટલ એડ્રેસેબલ માર્કેટ (TAM) ને સેવા આપતા EV-રેડી પોર્ટફોલિયો સાથે અગ્રણી સ્થાન ધરાવે છે. અહેવાલ અપેક્ષા રાખે છે કે જાન્યુઆરી 2026 થી 125cc થી ઓછી ક્ષમતાવાળા ટુ-વ્હીલર્સમાં ABS નો અમલ FY27E/FY28E માં ₹610–930 કરોડનો વધારાનો મહેસૂલ ઉત્પન્ન કરી શકે છે. યુરોપિયન વ્યવસાય FY25–28E દરમિયાન 11.3% CAGR થી વધવાની અપેક્ષા છે, જે લાઈટવેઈટિંગ ટ્રેન્ડ્સ અને Stöferle ના અધિગ્રહણ દ્વારા સંચાલિત થશે. એકંદરે, JM Financial FY25–28E વચ્ચે 14.3% નો કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ CAGR અને 22.4% નો પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) CAGR ની આગાહી કરે છે, જેમાં EBITDA માર્જિન 218 બેસિસ પોઇન્ટ્સ વિસ્તરશે.

Impact એક પ્રમુખ બ્રોકરેજ ફર્મ દ્વારા કરવામાં આવેલ આ પ્રારંભિક અહેવાલ Endurance Technologies માટે સકારાત્મક દ્રષ્ટિકોણ અને મૂલ્યાંકન પ્રદાન કરે છે. તે રોકાણકારોના વિશ્વાસને વેગ આપવાની અપેક્ષા છે, જેના કારણે શેરની માંગ વધી શકે છે અને ભાવમાં અનુકૂળ હલચલ થઈ શકે છે. પ્રકાશિત થયેલા વૃદ્ધિના વિગતવાર પરિબળો સંસ્થાકીય અને રિટેલ રોકાણકારો બંનેને કંપનીને ધ્યાનમાં લેવા માટે આકર્ષિત કરી શકે છે.