બ્રોકરેજ ફર્મ Prabhudas Lilladher એ Zydus Lifesciences પર 'Accumulate' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ₹1,200 નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ આપ્યો છે. કંપનીના ફ્યુચર પ્રોડક્ટ પાઇપલાઇન વિશે પોઝિટિવ હોવા છતાં, રોકાણકારોએ જૂન ક્વાર્ટરના પરિણામો પર પણ ધ્યાન આપવું પડશે, જ્યાં ખર્ચ વધવાને કારણે નેટ પ્રોફિટમાં **36%** નો ઘટાડો થયો છે.
Prabhudas Lilladher નો શું છે મત?
Prabhudas Lilladher એ Zydus Lifesciences માં રોકાણકારોને 'Accumulate' કરવાની સલાહ જાળવી રાખી છે અને શેર માટે ₹1,200 નો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ નક્કી કર્યો છે. હાલમાં શેર ₹1,201 આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. આ આઉટલૂક ફાર્મા ક્ષેત્રની આ કંપનીની લોંગ-ટર્મ ટ્રાન્ઝિશન સ્ટ્રેટેજી અને નવા પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવવાની ક્ષમતાના મૂલ્યાંકન પર આધારિત છે.
નવી પ્રોડક્ટ્સ પર ફોકસ
બ્રોકરેજ ફર્મ Zydus Lifesciences ની વધુ જટિલ પ્રોડક્ટ્સ તરફના શિફ્ટને કારણે પોઝિટિવ છે. કંપની જૂના પ્રોડક્ટ્સ, જેમ કે gRevlimid પર નિર્ભરતા ઘટાડીને ઇન્જેક્ટેબલ્સ, બાયોસિમિલર્સ અને ટ્રાન્સડર્મલ સિસ્ટમ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. આ હાઈ-વેલ્યુ પ્રોડક્ટ્સ આગામી 2-3 વર્ષ માં આવકમાં મોટો ફાળો આપે તેવી અપેક્ષા છે.
Q1 ના પરિણામોમાં ઘટાડો
જોકે, તાજેતરના ત્રિમાસિક પરિણામો મિશ્ર ચિત્ર દર્શાવે છે. FY27 માટે, 30 જૂન, 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં, કંપનીની આવક 22% વધીને ₹8,017 કરોડ થઈ હતી. પરંતુ, કર્મચારી, ઓપરેટિંગ અને ફાઇનાન્સ ખર્ચમાં વધારાને કારણે નેટ પ્રોફિટ 36% ઘટીને ₹940 કરોડ રહ્યો.
નફાકારકતા પર દબાણ
તાજેતરના ક્વાર્ટરમાં EBITDA માર્જિન 770 બેસિસ પોઇન્ટ્સ ઘટીને 24.1% થયું છે. આ ઘટાડો તીવ્ર સ્પર્ધા અને નવા સંશોધન માટેના ખર્ચને કારણે છે.
US માર્કેટ અને ભવિષ્યનો દ્રષ્ટિકોણ
કંપનીની ભવિષ્યની વૃદ્ધિ US માર્કેટ પર નિર્ભર રહેશે, જ્યાં FY28 સુધીમાં 5% CAGR ની ધારણા છે. આ માટે આગામી પ્રોડક્ટ લોન્ચનું સમયસર અમલીકરણ જરૂરી છે. જો લોન્ચમાં વિલંબ થાય અથવા US જેનરિક માર્કેટમાં પ્રાઇસિંગ પ્રેશર વધે, તો માર્જિન પર વધુ દબાણ આવી શકે છે.
કંપની 18 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ Motilal Oswal 22nd Annual Global Investor Conference માં ભાગ લેશે, જ્યાં ભવિષ્યની રણનીતિઓ પર વધુ સ્પષ્ટતા મળી શકે છે.