ICICI સિક્યોરિટીઝે Wipro ના શેરનો ટાર્ગેટ ભાવ ઘટાડીને ₹153 કર્યો છે. કંપનીના નબળા ગ્રોથ ગાઇડન્સ અને ધીમી ડીલ ગતિવિધિઓને કારણે આ નિર્ણય લેવાયો છે.
ICICI સિક્યોરિટીઝનો Wipro પર નવો રિપોર્ટ
ICICI સિક્યોરિટીઝે IT ક્ષેત્રની મોટી કંપની Wipro ના શેર અંગે સાવચેતીનો સુર વ્યક્ત કર્યો છે. તેમણે કંપનીના શેરનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ઘટાડીને ₹153 કર્યો છે. આ ઘટાડા પાછળનું મુખ્ય કારણ Wipro દ્વારા આપવામાં આવેલું નબળું ઓર્ગેનિક રેવન્યુ ગાઇડન્સ અને ડીલ ગતિવિધિઓમાં આવેલી ધીમી ગતિ છે.
FY27 Q2 માટે નબળું અનુમાન
બ્રોકરેજે તેમના રિપોર્ટમાં 'Reduce' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. મેનેજમેન્ટે નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) ના બીજા ક્વાર્ટર માટે -1.5% થી +0.5% સુધીનું ઓર્ગેનિક રેવન્યુ ગાઇડન્સ આપ્યું છે. આ અનુમાન સૂચવે છે કે કંપનીના મુખ્ય બિઝનેસમાં ઘટાડો જોવા મળી શકે છે. કંપની આ પરિસ્થિતિ માટે વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા અને ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતાને જવાબદાર ઠેરવી રહી છે, જે ગ્રાહકોના ખર્ચને અસર કરી રહી છે.
ડીલ બુકિંગમાં ઘટાડો અને ભવિષ્યની ચિંતાઓ
રોકાણકારો માટે એક મોટી ચિંતા એ છે કે નવા બિઝનેસ ડીલ્સમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. યર-ઓન-યેર (Year-on-year) ધોરણે ડીલ બુકિંગમાં ઘટાડો થયો છે અને મેનેજમેન્ટના જણાવ્યા મુજબ, ઘણા ડીલ્સ આવતા ક્વાર્ટરમાં પૂર્ણ થવાની સંભાવના છે. ડીલ બુકિંગ ભવિષ્યની આવકનો મુખ્ય સંકેત હોવાથી, આ વિલંબ સૂચવે છે કે કંપની નજીકના ભelesaianમાં ટોપ-લાઇન ગ્રોથને વેગ આપવામાં મુશ્કેલીનો સામનો કરી શકે છે.
નફાકારકતા પર દબાણ અને વધતો ખર્ચ
Wipro ની પ્રોફિટેબિલિટી પર પણ દબાણ જોવા મળ્યું છે. IT સર્વિસિસ માર્જિન ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર 100 બેસિસ પોઈન્ટ ઘટીને 16.0% થયું છે. આ ઘટાડા પાછળ વાર્ષિક પગાર વધારાને કારણે કર્મચારીઓના ખર્ચમાં થયેલો વધારો અને નવા સુરક્ષિત થયેલા મોટા કોન્ટ્રાક્ટ્સને શરૂ કરવાના પ્રારંભિક ખર્ચ મુખ્ય કારણો છે. આ ઉપરાંત, કંપની આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) માં પણ ભારે રોકાણ કરી રહી છે. ભલે આ પહેલ ભવિષ્યમાં સ્પર્ધાત્મકતા વધારવા માટે હોય, પરંતુ હાલ તે ટૂંકા ગાળાની નફાકારકતા પર અસર કરી રહી છે.
એક્ઝિક્યુશન અને પ્રતિસ્પર્ધીઓની સરખામણી
બ્રોકરેજ રિપોર્ટમાં એ પણ પ્રકાશ પાડવામાં આવ્યો છે કે Wipro નો રેવન્યુ ગ્રોથ તેના મોટા IT સાથીદારોની સરખામણીમાં સતત પાછળ રહી રહ્યો છે, જેનાથી એક્ઝિક્યુશન કાર્યક્ષમતા અંગે ચિંતાઓ વધી રહી છે. આ સતત ગ્રોથ અને માર્જિનની સમસ્યાઓના જવાબમાં, ICICI સિક્યોરિટીઝે FY27 અને FY28 માટે અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) ના અંદાજમાં લગભગ 2.5% નો ઘટાડો કર્યો છે.
Wipro માટે મુખ્ય મોનિટર કરનાર બાબત એ રહેશે કે કંપની તેની એક્ઝિક્યુશન સ્પીડમાં સુધારો કરી શકે છે કે કેમ અને ડીલ કન્વર્ઝન રેટને સ્થિર કરી શકે છે કે કેમ. કંપનીની ભવિષ્યની કામગીરી IT સેવાઓ માટે પડકારજનક માંગ વાતાવરણમાં આ ખર્ચના દબાણને સંચાલિત કરવાની તેની ક્ષમતા પર નિર્ભર રહેશે. ICICI સિક્યોરિટીઝ દ્વારા નક્કી કરાયેલ વેલ્યુએશન FY28 ના અંદાજિત EPS ₹14 ના 11 ગણા મલ્ટિપલ પર આધારિત છે.