Anand Rathi એ Waaree Energies પર પોઝિટિવ વ્યૂ જાળવી રાખી છે અને ₹3,333 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપ્યો છે. બ્રોકરેજ હાઉસનું કહેવું છે કે કંપનીનું ભવિષ્ય તેના સેલ પ્રોડક્શન (Cell Production) વધારવા અને ₹615 બિલિયનના મોટા ઓર્ડર બુકને પૂર્ણ કરવા પર નિર્ભર રહેશે.
Waaree Energies પર Anand Rathi નો શું છે મત?
સોલાર મેન્યુફેક્ચરર Waaree Energies પર Anand Rathi એ સકારાત્મક વલણ જાળવી રાખ્યું છે. જોકે, કંપની હાલમાં કેટલાક ટૂંકા ગાળાના ઓપરેશનલ પડકારોનો સામનો કરી રહી છે, તેમ છતાં બ્રોકરેજ હાઉસ તરફથી ₹3,333 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપવામાં આવ્યો છે. તાજેતરના રિપોર્ટમાં જણાવવામાં આવ્યું છે કે આ ક્વાર્ટરમાં ફેક્ટરીના ઓછા ઉપયોગ દર અને એક્સપોર્ટ વોલ્યુમમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો. જોકે, ₹3.5 બિલિયનના ટેરિફ-સંબંધિત રિવર્સલ (Tariff-related Reversal) ના કારણે નાણાકીય પરિણામો પર તેની અસર ઓછી રહી.
ઓર્ડર બુક અને નફા પર ફોકસ
હવે Waaree Energies માટે રોકાણનો મુખ્ય આધાર તેની વિશાળ ક્ષમતાને બોટમ-લાઇન પ્રોફિટમાં રૂપાંતરિત કરવાની ક્ષમતા પર રહેશે. કંપની પાસે હાલમાં ₹615 બિલિયનનો મોટો ઓર્ડર બુક છે. મેનેજમેન્ટ માટે પડકાર એ છે કે મોટા પાયે ફેક્ટરી નિર્માણમાંથી સ્થિર કમાણી વૃદ્ધિના તબક્કામાં સંક્રમણ કરતી વખતે આ ઓર્ડર્સને અસરકારક રીતે પૂર્ણ કરવા.
H2FY27 માં શું છે અપેક્ષાઓ?
બ્રોકરેજ ફર્મ આગામી ફિસ્કલ યર 2027 (FY27) ના બીજા ભાગને નિર્ણાયક ગણાવી રહી છે. સુધારેલા પ્રદર્શનની અપેક્ષાઓ ત્રણ મુખ્ય પરિબળો પર આધારિત છે:
- DCR (Domestic Content Requirement) સેલના ઉત્પાદનમાં વધારો.
- યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ માર્કેટમાં એક્સપોર્ટ શિપમેન્ટનું સામાન્યકરણ (Normalization).
- બેટરી એનર્જી સ્ટોરેજ સિસ્ટમ્સ (Battery Energy Storage Systems - BESS) બિઝનેસનું કોમર્શિયલ લોન્ચ.
Waaree Energies પાસે સોલાર વેલ્યુ ચેઇનના મોટા ભાગને આવરી લેતું ઇન્ટિગ્રેટેડ મેન્યુફેક્ચરિંગ પ્લેટફોર્મ હોવા છતાં, સફળ અમલીકરણ પર નિર્ભરતા મુખ્ય મોનિટરપાત્ર રહેશે. Anand Rathi એ આવનારા fiscal years માટે અર્નિંગ એક્સપેક્ટેશન્સ (Earnings Expectations) અને વેલ્યુએશન મલ્ટિપલ્સ (Valuation Multiples) ને ઘટાડી દીધા છે, જે નફાની રિયલાઇઝેશનની ગતિ અંગે વધુ સાવચેતીભર્યો દૃષ્ટિકોણ દર્શાવે છે. રોકાણકારોએ નવી ઉત્પાદન લાઇનોના વાસ્તવિક કમિશનિંગ અને મોટા ઓર્ડર બુકને પૂર્ણ થયેલા પ્રોજેક્ટ્સમાં રૂપાંતરિત કરવાની ગતિ પર નજીકથી નજર રાખવી જોઈએ.