UPL માં તેજી: આનંદ રાથી તરફથી મજબૂત 'BUY' સિગનલ, ₹820 નું લક્ષ્યાંક, ધમાકેદાર Q2 પરિણામો પછી!

આનંદ રાથીના નવીનતમ સંશોધન અહેવાલમાં UPL લિમિટેડના મજબૂત Q2 પ્રદર્શન પર પ્રકાશ પાડવામાં આવ્યો છે, જેણે બજારની અપેક્ષાઓ કરતાં વધી ગયું છે. કંપનીએ ₹120.2 બિલિયન આવક અને ₹22 બિલિયન EBITDA નોંધાવ્યા છે, જે વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) અનુક્રમે 8% અને 40% વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. UPL એ ₹4.4 બિલિયનનો કર પછીનો નફો (PAT) હાંસલ કર્યો છે, જે Q1 FY25 માં ₹4.3 બિલિયનના નુકસાનમાંથી એક નોંધપાત્ર સુધારો છે. આ રિકવરીનું મુખ્ય કારણ વેચાણ વોલ્યુમમાં (sales volumes) 7% નો વધારો છે, જોકે ભાવમાં વર્ષ-દર-વર્ષ 2% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. કંપનીએ FY26 EBITDA વૃદ્ધિ માર્ગદર્શનને અગાઉના 10-14% થી વધારીને 12-16% કર્યું છે. FY26 ના બીજા ભાગમાં મજબૂત વૃદ્ધિની અપેક્ષા છે, જે મુખ્યત્વે વોલ્યુમ્સ અને સુધારેલ ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા (operational efficiency) દ્વારા સંચાલિત થશે, જ્યારે ભાવ સ્થિર રહેવાની સંભાવના છે. UPL, FY26 ના અંત સુધીમાં નેટ-ડેબટ-ટુ-EBITDA રેશિયો 1.6-1.8x સુધી પહોંચવાનું લક્ષ્ય રાખે છે, અને આગામી 18-24 મહિનામાં નોંધપાત્ર દેવું ઘટાડવાની યોજના ધરાવે છે, જે બિઝનેસ સેગમેન્ટ IPO દ્વારા મૂલ્યને અનલોક કરી શકે છે. કંપનીનું માનવું છે કે ઇન્વેન્ટરી ઓવરહેંગ (inventory overhang) સંબંધિત પડકારો હવે UPL માટે મોટાભાગે ભૂતકાળ બની ગયા છે, અને FY26 ના બીજા ભાગમાં ધીમે ધીમે રિકવરીની અપેક્ષા છે. આનંદ રાથીનો દૃષ્ટિકોણ હકારાત્મક છે, અને તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે વૃદ્ધિ differentiated solutions અને નવા ઉત્પાદન લોન્ચ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી આવશે, જે માર્જિન સુધારશે. પરિણામે, બ્રોકરેજે UPL પરના તેના રેટિંગને 'BUY' માં અપગ્રેડ કર્યું છે અને 12 મહિનાના પ્રાઇસ ટાર્ગેટને ₹820 સુધી વધાર્યું છે, જે H1 FY28 ના પ્રતિ શેર કમાણી (EPS) પર 16 ગણા મૂલ્યાંકન કરે છે.

Impact: આ અપગ્રેડ અને હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને કારણે UPL લિમિટેડમાં રોકાણકારોનો વિશ્વાસ નોંધપાત્ર રીતે વધવાની અપેક્ષા છે, જે તેના શેરના ભાવમાં વધારો કરી શકે છે. સુધારેલું માર્ગદર્શન અને દેવું ઘટાડવાની યોજનાઓ મુખ્ય ચિંતાઓને દૂર કરે છે, કંપનીને વૃદ્ધિ માટે સ્થિતિમાં લાવે છે. આ સમાચાર ભારતીય એગ્રોકેમિકલ ક્ષેત્ર અને તેના રોકાણકારો માટે ખૂબ જ પ્રભાવશાળી છે.