Nomura ના મતે Torrent Pharmaceuticals ના Q2 રિઝલ્ટ શાનદાર રહી શકે છે. મજબૂત ડોમેસ્ટિક સેલ્સ અને કોસ્ટ કટિંગને કારણે કંપનીના નફા અને રેવન્યુમાં વધારો થવાની ધારણા છે, તેમ છતાં બ્રોકરેજે 'Neutral' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે.
Q2 પરિણામોની શું છે અપેક્ષા?
Nomura ના વિશ્લેષકોનું માનવું છે કે Torrent Pharmaceuticals ના FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં કંપનીના તમામ મુખ્ય આંકડા માર્કેટની અપેક્ષા કરતા વધુ સારા રહી શકે છે. આ તેજી પાછળ ભારતનું મજબૂત માર્કેટ અને JB Pharma ના વિલીનીકરણ બાદ કરવામાં આવેલી કોસ્ટ કટિંગની કામગીરી જવાબદાર છે.
કાર્યક્ષમતા વધારવા માટે કંપનીની વ્યૂહરચના
કંપની બિઝનેસમાં કાર્યક્ષમતા લાવવા પર કામ કરી રહી છે. આ વ્યૂહરચનાના ભાગરૂપે કંપની પોતાના ફીલ્ડ ફોર્સમાં 400 કર્મચારીઓની ઘટાડો કરી રહી છે. આ સાથે કંપનીએ FY29 સુધીમાં ₹4.5 અબજની બચત કરવાનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે. Nomura ના અંદાજ મુજબ, આ પગલાંને કારણે કંપનીના EBITDA માર્જિન 34.4% સુધી પહોંચી શકે છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 158 બેસિસ પોઈન્ટનો ઉછાળો છે.
માર્કેટનું વિશ્લેષણ
- ભારતીય બજાર: જુલાઈ-સપ્ટેમ્બર ગાળામાં કંપનીએ 16.3% ની વાર્ષિક વૃદ્ધિ નોંધાવી છે, જે ઇન્ડસ્ટ્રીના 12% ના ગ્રોથ કરતા ઘણું વધારે છે.
- અમેરિકન બજાર: અહીં કંપનીને થોડો પડકાર છે. અગાઉના ક્વાર્ટરના વન-ટાઇમ લાભો ઘટવાને કારણે રેવન્યુમાં $4 મિલિયન નો ઘટાડો થઈ $40 મિલિયન રહેવાની ધારણા છે.
- બ્રાઝિલ: અહીં કંપની રિકવરી તરફ છે અને સ્થાનિક ચલણમાં 17% નો ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે.
શા માટે નોમુરાનું 'Neutral' રેટિંગ?
કંપનીના સારા પરફોર્મન્સ છતાં Nomura તટસ્થ છે કારણ કે સ્ટોક હાલમાં તેના માર્ચ 2027 ના અંદાજિત ઓપરેટિંગ પ્રોફિટના 30 ગણા વેલ્યુએશન પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. છેલ્લા એક મહિનામાં શેરમાં 8% નો ઘટાડો આવ્યો છે, જે ઊંચા વેલ્યુએશન અને સરકારી પ્રાઈસ કંટ્રોલની ચિંતાઓને કારણે છે. જોકે, કંપનીના માત્ર 11% વેચાણ જ ડ્રગ પ્રાઈસ કંટ્રોલ હેઠળ આવતા હોવાથી અન્ય કંપનીઓ કરતા જોખમ ઓછું છે.