ICICI Securities એ Tech Mahindra પર 'Hold' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ **₹1,590** નક્કી કરી છે. સતત ચાર ક્વાર્ટરથી **$1 બિલિયન** થી વધુના નવા ઓર્ડર મેળવ્યા હોવા છતાં, એનાલિસ્ટ્સનું માનવું છે કે શેરનું વર્તમાન વેલ્યુએશન ઘણું મોંઘું છે.
વેલ્યુએશનનું કારણ અને ચિંતા
કંપનીના ઓપરેશનલ મોમેન્ટમમાં ચોક્કસપણે સુધારો જોવા મળ્યો છે. કંપનીએ સળંગ ચોથા ક્વાર્ટરમાં $1 બિલિયન થી વધુના નવા સોદા મેળવ્યા છે. કંપનીની વાર્ષિક રેવન્યુ ગ્રોથ 7% થી વધુ છે, જે IT સેક્ટરની અન્ય દિગ્ગજ કંપનીઓના 2-3% ના ગ્રોથ કરતા ઘણી સારી છે. તેમ છતાં, બ્રોકરેજ હાઉસ ICICI Securities એ આ શેર પર 'Hold' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે.
મુખ્ય ચિંતા વેલ્યુએશનને લઈને છે. કંપની અત્યારે નાણાકીય વર્ષ 2028 ના અંદાજિત અર્નિંગ્સના 19.5 ગણા ભાવે ટ્રેડ કરી રહી છે. બ્રોકરેજે પોતાનો ટાર્ગેટ 18 ગણા અર્નિંગ્સ મલ્ટિપલ પર સેટ કર્યો છે, જે સૂચવે છે કે હાલમાં સ્ટોક પ્રીમિયમ ભાવે ઉપલબ્ધ છે.
સ્પર્ધકોની સરખામણીમાં પ્રીમિયમ
એનાલિસ્ટ્સનું કહેવું છે કે Tech Mahindra તેના મુખ્ય હરીફો જેમ કે Tata Consultancy Services અને Infosys ની સરખામણીમાં 40% પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ કરી રહી છે. જ્યારે શેર તેના સ્પર્ધકો કરતા આટલા ઊંચા ભાવે ટ્રેડ થાય, ત્યારે તેનો અર્થ એ થાય છે કે માર્કેટે ભવિષ્યની તમામ અપેક્ષિત વૃદ્ધિને પહેલેથી જ ભાવમાં ગણી લીધી છે.
કંપનીના પ્લસ પોઈન્ટ્સ
કંપનીના કામકાજમાં સુધારો સ્પષ્ટ દેખાય છે. પ્રતિ કર્મચારી રેવન્યુમાં 8% નો વધારો થયો છે અને વ્યૂહાત્મક ગ્રાહકોની આવક વાર્ષિક $20 મિલિયન ના સ્તરને વટાવી ગઈ છે. આ દર્શાવે છે કે કંપનીનું ઇન્ટરનલ રિસ્ટ્રક્ચરિંગ કામ કરી રહ્યું છે.
રોકાણકારો માટે સલાહ
'Hold' રેટિંગનો અર્થ એ છે કે બિઝનેસ સારો છે, પરંતુ સ્ટોકનો ભાવ એવી સપાટીએ છે જ્યાં ઘટાડાનું જોખમ વધુ છે. હવે રોકાણકારોએ એ જોવું પડશે કે કંપની આ મોટી ડીલ્સને કેટલા અસરકારક રીતે નફામાં બદલી શકે છે અને શું તે આવનારા ક્વાર્ટરમાં માર્જિન જાળવી રાખવામાં સફળ રહે છે કે નહીં.