Tata Technologies માટે મુશ્કેલીઓ વધી રહી છે. બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ કંપનીના નબળા પરિણામો બાદ 'Sell' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ **₹630** નક્કી કર્યો છે.
Tata Technologies ના FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો કંપની માટે નિરાશાજનક રહ્યા છે. બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ આ રિઝલ્ટ બાદ શેર પર નકારાત્મક વલણ અપનાવ્યું છે અને તેને 'Sell' રેટિંગ આપ્યું છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે વર્તમાન લેવલથી શેરમાં 15% સુધીનો ઘટાડો જોવા મળી શકે છે અને તેમણે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹630 નક્કી કર્યો છે.
પરિણામોનું વિશ્લેષણ
કંપનીની રેવન્યુ $178 મિલિયન નોંધાઈ છે, જે ત્રિમાસિક ધોરણે 1.9% નો વધારો દર્શાવે છે. જોકે, સર્વિસ બિઝનેસમાં 4.3% ની સારી વૃદ્ધિ હોવા છતાં, કંપનીના પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ જોવા મળ્યું છે. કંપનીનો EBIT માર્જિન 12.9% રહ્યો હતો, જે Motilal Oswal ના 13.5% ના અંદાજ કરતા ઘણો ઓછો છે.
કંપનીનો એડજસ્ટેડ નેટ પ્રોફિટ ₹171.4 કરોડ રહ્યો છે, જે બ્રોકરેજના ₹200.4 કરોડ ના અનુમાન કરતા ઘણો નીચો છે.
વેલ્યુએશન અને ગ્રોથ આઉટલુક
Motilal Oswal ના મતે, Tata Technologies હાલમાં તેના 12-મહિનાના ફોરવર્ડ P/E રેશિયોના 32 ગણા ભાવે ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. બ્રોકરેજનું કહેવું છે કે કંપનીનું આ વેલ્યુએશન હાલના ગ્રોથ સામે ખૂબ જ મોંઘું છે, જેના કારણે ભાવમાં વધારાની શક્યતા ઓછી છે.
રોકાણકારો માટે જોખમો
કંપની મુખ્યત્વે Tata Motors અને Jaguar Land Rover જેવી પેરેન્ટ કંપનીઓ પર નિર્ભર છે. ઓટોમોબાઈલ સેક્ટરના કેપિટલ સ્પેન્ડિંગ અને સાયકલ સાથે કંપનીના પરફોર્મન્સ સીધો સંબંધ ધરાવે છે. હવે રોકાણકારો માટે મુખ્ય બાબત એ છે કે શું કંપની પોતાનો ક્લાયન્ટ બેઝ ડાયવર્સિફાય કરી શકશે અને માર્જિનને પ્રોટેક્ટ કરી શકશે કે કેમ.