Tata Technologies ના Q2 FY27 ના પરિણામો મિશ્ર રહ્યા છે. કંપનીએ **$138 મિલિયન** ની મોટી ડીલ જીતી છે, પરંતુ વધતા ખર્ચને કારણે માર્જિન પર દબાણ જોવા મળ્યું છે, જેના કારણે બ્રોકરેજ હાઉસ Prabhudas Lilladher સાવધ છે.
પ્રોફિટ પર દબાણનું કારણ
કંપનીના Q2 ના પરિણામો પર નજર કરીએ તો, રેવન્યુ ગ્રોથ 1.9% (constant currency) રહ્યો છે, જે અંદાજ મુજબ છે. જોકે, ઓપરેટિંગ માર્જિન અપેક્ષા કરતા 70 બેસિસ પોઈન્ટ જેટલા નીચે રહ્યા છે. આ ઘટાડા પાછળ મુખ્ય કારણોમાં વાર્ષિક પગાર વધારો અને વધતો જતો સબકોન્ટ્રેક્ટિંગ ખર્ચ છે, જેણે એકંદરે EBITDA માર્જિન પર 100 બેસિસ પોઈન્ટ સુધીની અસર કરી છે.
મોટી ઓર્ડર બુકની તાકાત
ખર્ચના પડકારો વચ્ચે પણ Tata Technologies એ પોતાની કામગીરી મજબૂત રાખી છે. કંપનીએ આ ક્વાર્ટરમાં 5 મોટી ડીલ્સ હાંસલ કરી છે. જેમાં સૌથી મહત્વની ડીલ એક યુરોપિયન લક્ઝરી ઓટોમેકર સાથેની $138 મિલિયન ની ફૂલ-વ્હીકલ એન્જિનિયરિંગ પ્રોગ્રામની છે. સતત બીજા ક્વાર્ટરમાં $100 મિલિયન થી વધુની ડીલ મેળવવી તે કંપનીની માર્કેટમાં મજબૂત પકડ દર્શાવે છે.
બ્રોકરેજનું વલણ અને ટાર્ગેટ
Prabhudas Lilladher એ FY27 અને FY28 માટે રેવન્યુ ગ્રોથના અંદાજને વધારીને અનુક્રમે 21.7% અને 13.0% કર્યો છે. જોકે, માર્જિનના દબાણને જોતા તેઓએ સ્ટોક પર 'Reduce' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે કંપનીના હાલના વેલ્યુએશન (FY28 માટે 28x અને FY29 માટે 24x P/E) તેના મૂળભૂત નફાની વૃદ્ધિ કરતા વધારે છે. તેમણે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ વધારીને ₹670 કરી છે, પરંતુ હાલના ભાવે અપસાઈડ મર્યાદિત હોવાનું જણાવ્યું છે.
હવે રોકાણકારો માટે કંપની કેવી રીતે ખર્ચને કાબૂમાં રાખીને પ્રોફિટ ક્ષમતા વધારે છે, તે જોવું સૌથી મહત્વનું રહેશે.