Whalesbook
IGL ની મજબૂતાઈ અને Systematix નું તગડું ગ્રોથ અનુમાન
Brokerage firm Systematix ના મતે, વૈશ્વિક ભૌગોલિક રાજકીય પડકારો અને ગેસ સોર્સિંગની જટિલતાઓ વચ્ચે પણ Indraprastha Gas Ltd. (IGL) મજબૂત પ્રદર્શન કરી રહી છે. કંપનીએ IGL માટે 'Buy' રેટિંગની પુષ્ટિ કરી છે અને આગામી નાણાકીય વર્ષોમાં નોંધપાત્ર નાણાકીય વૃદ્ધિની આગાહી કરી છે.
CNG ડિમાન્ડ અને ભાવ વધારાથી ગ્રોથને વેગ
Systematix એ FY26 થી FY28 દરમિયાન EBITDA માં 24% અને PAT માં 25% ના સંયુક્ત વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) ની આગાહી કરી છે. આ હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને નવા કોમ્પ્રેસ્ડ નેચરલ ગેસ (CNG) વાહન નોંધણીમાં સતત વધારો અને ગેસના ભાવમાં એડજસ્ટમેન્ટની અપેક્ષાઓ દ્વારા સમર્થન મળે છે, જે માર્જિન અને નફાકારકતાને વેગ આપી શકે છે.
દિલ્હી બહાર વિસ્તરણથી ગતિ મળી
Indraprastha Gas દિલ્હી બહારના વિસ્તારોમાં તેના વિસ્તરણ સાથે નોંધપાત્ર ગતિ મેળવી રહી છે. આ નવા વિસ્તારો 16% થી વધુના દરે વૃદ્ધિ પામી રહ્યા છે, જેને Systematix કંપનીની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ વ્યૂહરચનામાં અત્યંત અનુકૂળ વિકાસ તરીકે જુએ છે.
Q4 FY26 નું નાણાકીય પ્રદર્શન
નાણાકીય વર્ષ 2026 ના ચોથા ક્વાર્ટરમાં, Indraprastha Gas એ મજબૂત વોલ્યુમ ગ્રોથ નોંધાવ્યો. જોકે, વધતા ગેસ ખર્ચ અને ઊંચા ઓપરેશનલ ખર્ચને કારણે માર્જિન પર અસર થઈ હતી. નેટ રેવન્યુ વાર્ષિક ધોરણે 5.5% અને ક્રમિક ધોરણે 2.6% વધી હતી, જેમાં CNG અને પાઇપ્ડ નેચરલ ગેસ (PNG) બંને સેગમેન્ટનું પ્રદર્શન સારું રહ્યું. કુલ વેચાણ વોલ્યુમ 9.7 મિલિયન મેટ્રિક સ્ટાન્ડર્ડ ક્યુબિક મીટર પ્રતિ દિવસ (mmscmd) સુધી પહોંચ્યું. CNG વોલ્યુમ વાર્ષિક ધોરણે 5.5% વધીને 7.1 mmscmd થયું, જે મોબિલિટી માટે સતત માંગને કારણે છે. PNG વોલ્યુમ વાર્ષિક ધોરણે 5.9% વધીને 2.62 mmscmd થયું, જેમાં ઘરેલું PNG વોલ્યુમમાં 13.5% નો નોંધપાત્ર વાર્ષિક વધારો જોવા મળ્યો. ઔદ્યોગિક અને વ્યાપારી PNG વોલ્યુમ વાર્ષિક ધોરણે 3.6% વધીને 1.26 mmscmd થયું. EBITDA ₹420 કરોડ રહ્યો, જે બ્રોકરેજ અંદાજો કરતાં વધુ હતો અને વાર્ષિક ધોરણે 10.4% નો વધારો દર્શાવે છે. ક્રમિક ધોરણે, ગેસ ખર્ચમાં 3% નો વધારો અને ઊંચા ઓપરેટિંગ ખર્ચને કારણે EBITDA માં 15.5% નો ઘટાડો થયો. એડજસ્ટેડ EBITDA પ્રતિ સ્ટાન્ડર્ડ ક્યુબિક મીટર ₹4.8 રહ્યો, જે અગાઉના ક્વાર્ટર કરતાં 16.1% ઓછો પરંતુ વાર્ષિક ધોરણે 4.5% વધુ હતો.