બજાર નિષ્ણાતો દ્વારા Supreme Industries માટે ચિંતાના સંકેત. મોતીલાલ ઓસવાલે વોલ્યુમમાં **14%** ઘટાડાને કારણે 'Neutral' રેટિંગ આપ્યું. જોકે, જોઈન્ટ વેન્ચરના નફાએ કામચલાઉ ટેકો આપ્યો.
Q1 FY27 ના પરિણામો અને બ્રોકરેજનો અભિપ્રાય
Supreame Industries એ નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) ના પ્રથમ ક્વાર્ટર માટે મિશ્ર પરિણામો જાહેર કર્યા છે. કંપનીના રેવન્યુમાં 4% નો વધારો થયો છે અને PAT (પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ) માં 39% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. પરંતુ, આ સકારાત્મક આંકડાઓ છતાં, બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ આ શેર પર પોતાનો અભિપ્રાય 'Neutral' કર્યો છે.
આ નિર્ણયનું મુખ્ય કારણ પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં ઓવરઓલ સેલ્સ વોલ્યુમમાં થયેલો 14% નો ઘટાડો છે. આ દર્શાવે છે કે કંપની તેના મુખ્ય બિઝનેસમાં વૃદ્ધિ જાળવી રાખવા માટે સંઘર્ષ કરી રહી છે.
PVC ભાવની અસર અને એગ્રી સેગમેન્ટ પર દબાણ
રિપોર્ટ મુજબ, એગ્રી સેગમેન્ટમાં વોલ્યુમમાં તીવ્ર ઘટાડો નોંધાયો છે, જેનું મુખ્ય કારણ PVC (પોલીવિનાઇલ ક્લોરાઇડ) ના ભાવમાં આવેલી અસ્થિરતા છે. જ્યારે કાચા માલના ભાવ ઘટે છે, ત્યારે ડિસ્ટ્રીબ્યુટર્સ ભાવમાં વધુ ઘટાડાની અપેક્ષાએ સ્ટોક ઓછો રાખે છે. આના સીધા અસર કંપનીના વેચાણ પર પડે છે.
પ્રોફિટેબિલિટી અને વેલ્યુ-એડેડ પ્રોડક્ટ્સ
વોલ્યુમમાં ઘટાડો હોવા છતાં, કંપનીએ EBITDA માર્જિન 14.6% જાળવી રાખવામાં સફળતા મેળવી છે. આ સ્થિતિ જાળવી રાખવામાં વેલ્યુ-એડેડ પ્રોડક્ટ્સનો ફાળો 22% રહ્યો છે, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં નોંધપાત્ર વધારો છે. આ પ્રોડક્ટ્સ સામાન્ય રીતે વધુ નફાકારક હોય છે.
આ ઉપરાંત, કંપનીના જોઈન્ટ વેન્ચર્સ (Joint Ventures) તરફથી મળેલા ₹731 મિલિયન ના નફાએ બોટમ લાઈનને મોટો ટેકો આપ્યો છે. આ રકમ ગયા વર્ષ કરતાં લગભગ બમણી છે, જેણે વોલ્યુમની નબળાઈને સરભર કરવામાં મદદ કરી.
રોકાણકારો માટે ભવિષ્યનું ચિત્ર
Motilal Oswal એ શેર માટે ₹3,690 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખ્યો છે. 'Neutral' રેટિંગનો અર્થ એ છે કે બ્રોકરેજ હાલના ભાવ સ્તરેથી મોટા ઉછાળાની શક્યતા ઓછી જુએ છે, સિવાય કે વોલ્યુમ ગ્રોથમાં ઝડપી સુધારો જોવા મળે. રોકાણકારોએ વેલ્યુ-એડેડ સેગમેન્ટમાં કંપનીની કામગીરી અને કાચા માલના ભાવના મેનેજમેન્ટ પર નજીકથી નજર રાખવી પડશે.