બ્રોકરેજ હાઉસ Prabhudas Lilladher એ Sun Pharmaceutical Industries પર પોતાનો 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યો છે અને **₹2,150** ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કરી છે. કંપનીના નેટ પ્રોફિટમાં વન-ટાઇમ ખર્ચને લીધે **36%** નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હોવા છતાં, એનાલિસ્ટ્સ લાંબા ગાળા માટે પોઝિટિવ છે.
નફામાં ઘટાડો પણ ઓપરેશનલ મજબૂતી
નાણાકીય વર્ષ 2027 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં Sun Pharma ની કન્સોલિડેટેડ આવક ₹161.99 અબજ રહી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 11.9% નો વધારો દર્શાવે છે. જોકે, નેટ પ્રોફિટ 36.2% ઘટીને ₹19.89 અબજ રહ્યો છે. રોકાણકારોએ એ સમજવું જરૂરી છે કે આ ઘટાડો મુખ્યત્વે $11.75 અબજ ના Organon એકવિઝિશન અને અમેરિકામાં કાનૂની સેટલમેન્ટ જેવા વન-ટાઇમ ખર્ચને કારણે થયો છે.
બીજી તરફ, કંપનીનો EBITDA વાર્ષિક ધોરણે 14% વધ્યો છે, જે દર્શાવે છે કે પાયાની કામગીરી મજબૂત છે. ખાસ કરીને, કંપનીના ડોમેસ્ટિક ફોર્મ્યુલેશન બિઝનેસમાં 17.3% નો ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે.
Organon ડીલનું વ્યૂહાત્મક મહત્વ
રોકાણકારોની નજર હવે $11.75 અબજ ના Organon એકવિઝિશન પર છે, જે નાણાકીય વર્ષ 2027 ના ચોથા ક્વાર્ટરમાં પૂર્ણ થવાની ધારણા છે. આ ડીલથી કંપની બાયોસિમિલર્સ માર્કેટમાં મજબૂત પકડ જમાવશે. મેનેજમેન્ટનું માનવું છે કે આ એકવિઝિશન પ્રથમ વર્ષથી જ EPS (Earnings Per Share) માં વધારો કરશે અને અમેરિકન જનરિક દવાઓ પરની નિર્ભરતા ઘટાડવામાં મદદરૂપ થશે.
રોકાણકારો માટે ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો
બ્રોકરેજ પોઝિટિવ હોવા છતાં, કેટલાક જોખમો પણ છે. આટલી મોટી ડીલના એકીકરણ (Integration) માં આવતા પડકારો અને તેના કારણે બેલેન્સ શીટ પર વધતું દેવું મોનિટર કરવું ખૂબ જરૂરી છે. આ ઉપરાંત, અમેરિકામાં વધતી સ્પર્ધા અને ત્યાં દવાઓના ભાવ પરનું દબાણ કંપની માટે ચિંતાનો વિષય બની શકે છે. હાલમાં કંપનીની સ્પેશિયાલિટી સેલ્સમાં 6.9% નો વધારો થઈને તે $356 મિલિયન સુધી પહોંચી છે, જેનો ગ્રોથ જાળવી રાખવો કંપની માટે આગામી સમયમાં મહત્વનો રહેશે.