ICICI Prudential AMC એ રોકાણકારોને ખાસ સલાહ આપી છે. સ્મોલ-કેપ વેલ્યુએશન **31.6x P/E** પર પહોંચતા, કુલ પોર્ટફોલિયોમાં મિડ અને સ્મોલ-કેપનું પ્રમાણ **30-35%** થી વધે તો પોર્ટફોલિયો રિબેલેન્સિંગ (Rebalancing) કરી લેવું હિતાવહ છે.
ઓગસ્ટ 2026 સુધીમાં, Nifty Smallcap 100 ઇન્ડેક્સનો પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો 31.6x પર પહોંચ્યો છે, જ્યારે Nifty 50 માત્ર 20x પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. આ મોટો તફાવત દર્શાવે છે કે નાના શેરોમાં વેલ્યુએશન ઘણું વધી ગયું છે. ઓગસ્ટ મહિનામાં જ આ કેટેગરીમાં ₹14,900 કરોડથી વધુનું રોકાણ આવ્યું છે, પરંતુ આ તેજી વચ્ચે પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા કરવી અનિવાર્ય બની છે.
પોર્ટફોલિયો ડ્રિફ્ટનું જોખમ
ઘણા રોકાણકારો SIP ને લાંબા ગાળા માટે છોડી દે છે, પરંતુ માર્કેટની ચાલ સાથે 'પોર્ટફોલિયો ડ્રિફ્ટ' (Portfolio Drift) જોવા મળે છે. જ્યારે સ્મોલ-કેપ શેર સારું પ્રદર્શન કરે છે, ત્યારે તમારા કુલ રોકાણમાં તેમનું વજન આપોઆપ વધી જાય છે. તમે જાણ્યા વગર જ વધુ જોખમ ધરાવતા એસેટ્સમાં ફસાઈ શકો છો. માર્કેટમાં જ્યારે પણ કરેક્શન આવે છે, ત્યારે આ સ્મોલ-કેપ સ્ટોક્સ લાર્જ-કેપ કરતા વધુ ઝડપથી ઘટે છે.
30-35% નો ગોલ્ડન રૂલ
ICICI Prudential AMC ના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી હેડ ચિંતન હરિયાના મતે, માત્ર SIP પર ધ્યાન આપવાને બદલે તમારા કુલ પોર્ટફોલિયોમાં મિડ અને સ્મોલ-કેપનું સંયુક્ત વજન તપાસો. આ પ્રમાણ 30-35% થી વધુ ન હોવું જોઈએ.
જો છેલ્લા કેટલાક સમયમાં માર્કેટ તેજીને કારણે તમારું એક્સપોઝર આ લિમિટને ઓળંગી ગયું હોય, તો નફો બુક કરીને તેને લાર્જ-કેપ કે ડેબ્ટ ફંડમાં ડાયવર્ટ કરવો જોઈએ. આનો અર્થ SIP બંધ કરવાનો નથી, પરંતુ તમારા જોખમને મેનેજ કરવાનો છે.
બેલેન્સ્ડ પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે રાખવો?
તમારા પોર્ટફોલિયોનો 60-70% હિસ્સો હંમેશા લાર્જ-કેપ, ડેબ્ટ અથવા અન્ય સ્થિર એસેટ્સમાં હોવો જોઈએ જે માર્કેટના ખરાબ સમયમાં રક્ષણ પૂરું પાડે. સમયાંતરે પોર્ટફોલિયો ચેક કરવાથી તમે તમારી ઓરિજિનલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી સાથે જોડાયેલા રહી શકશો અને બિનજરૂરી જોખમ ટાળી શકશો.