બ્રોકરેજ ફર્મ Prabhudas Lilladher એ Siemens પર 'Hold' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને શેર માટે ₹3,831 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપ્યો છે. કંપનીના રેવન્યુમાં વૃદ્ધિ જોવા મળી રહી છે, પરંતુ વધતા ખર્ચ અને વર્કિંગ કેપિટલમાં થયેલા વધારાને કારણે કોર પ્રોફિટ પર દબાણ છે.
સિમેન્સના શેર પર બ્રોકરેજનું શું કહેવું છે?
પ્રખ્યાત બ્રોકરેજ ફર્મ Prabhudas Lilladher એ Siemens કંપનીના શેર પર 'Hold' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. તેમણે શેર માટે ₹3,831 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કરી છે. હાલમાં, 12 ઓગસ્ટ 2026 ના રોજ, આ શેર લગભગ ₹4,012 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો.
નાણાકીય પ્રદર્શન અને કોર પ્રોફિટેબિલિટી
Q1 FY27 ના પરિણામો દર્શાવે છે કે કંપનીના રેવન્યુમાં વૃદ્ધિ અને કોર પ્રોફિટ વચ્ચે તફાવત છે. કંપનીના ઓપરેશન્સમાંથી રેવન્યુમાં 15% નો વાર્ષિક વધારો જોવા મળ્યો છે, જે ₹4,714 કરોડ નોંધાયો છે. આ સૂચવે છે કે કંપનીની પ્રોડક્ટ્સ અને સર્વિસિસની માંગ મજબૂત છે.
જોકે, ઓપરેટિંગ માર્જિન પર નોંધપાત્ર દબાણ જોવા મળ્યું છે, જે 340 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટીને 9.15% પર પહોંચી ગયું છે. કંપનીનો રેકોર્ડ થયેલો નેટ પ્રોફિટ ₹2,143 કરોડ રહ્યો છે, પરંતુ આમાં મોટો હિસ્સો ₹2,099 કરોડ નો એક-વખતના લાભનો છે, જે લો-વોલ્ટેજ મોટર્સ (LVM) બિઝનેસના વેચાણ પછી મળ્યો છે. આ એક-વખતના લાભને બાદ કરતાં, કોર નેટ પ્રોફિટમાં લગભગ 19% નો ઘટાડો થયો છે અને તે ₹343 કરોડ રહ્યો છે. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ કોમોડિટીના ભાવમાં વધારો અને ફોરેન એક્સચેન્જ વોલેટિલિટી છે.
ઓર્ડર પાઇપલાઇન અને ઓપરેશનલ જોખમો
નફાકારકતાના પડકારો છતાં, સિમેન્સ નવા બિઝનેસમાં સતત ગતિ જાળવી રહ્યું છે. કંપનીના ઓર્ડર ઇનફ્લોમાં 16.5% નો વાર્ષિક વધારો થયો છે, જે ₹6,328 કરોડ સુધી પહોંચ્યો છે. આ ઓર્ડર પાઇપલાઇન સ્માર્ટ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને ડિજિટલ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ જેવા સેગમેન્ટ્સમાં રેવન્યુની દ્રષ્ટિએ મજબૂતાઈ દર્શાવે છે.
પરંતુ, રોકાણકારો માટે ઓપરેશનલ વાસ્તવિકતા એ છે કે કાચા માલના વધતા ખર્ચ અને વર્કિંગ કેપિટલમાં નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળ્યો છે. કંપનીનો વર્કિંગ કેપિટલ સાઇકલ, જે કંપની તેના રોકડ અને ઇન્વેન્ટરીને કેટલી અસરકારક રીતે મેનેજ કરે છે તેનું માપ છે, તે 47.5 દિવસ થી વધીને 71.3 દિવસ થઈ ગયો છે. જો આનું યોગ્ય રીતે સંચાલન ન કરવામાં આવે તો તે રોકડ પ્રવાહ પર દબાણ લાવી શકે છે.
વેલ્યુએશન અને ભવિષ્યના મોનિટર કરી શકાય તેવા પરિબળો
હાલમાં, શેર ઊંચા વેલ્યુએશન પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. તેનો પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો લગભગ 95.1 છે અને તે તેના બુક વેલ્યુના 10.3 ગણા પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. બ્રોકરેજ ફર્મ્સે આ વેલ્યુએશન સ્તરને કારણે સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપી છે, ખાસ કરીને જ્યારે કંપની ખર્ચ સંબંધિત માર્જિન દબાણનો સામનો કરી રહી છે.
Siemens ને ટ્રેક કરતા રોકાણકારોએ આગામી ક્વાર્ટર્સમાં કંપની તેના કોર માર્જિનમાં સુધારો કરી શકશે કે કેમ તેના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. મુખ્ય મોનિટર કરવા યોગ્ય બાબત એ હશે કે કંપની તેની મજબૂત ઓર્ડર બુકને નફાકારક વૃદ્ધિમાં રૂપાંતરિત કરવામાં, વધેલા વર્કિંગ કેપિટલ સાઇકલનું સંચાલન કરવામાં અને ઇનપુટ ખર્ચ પર નિયંત્રણ જાળવવામાં કેટલી સફળ રહે છે.