Motilal Oswal એ Shaily Engineering Plastics પર પોતાનું 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. કંપનીના Q2 FY2027 ના પરિણામોમાં હેલ્થકેર બિઝનેસના જોરે **24%** નો રેવન્યુ ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે.
Motilal Oswal એ Shaily Engineering Plastics પર પોતાનો ભરોસો યથાવત રાખતા ₹4,074 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપી છે. કંપનીએ હાઈ-વેલ્યુ મેડિકલ ડિવાઈસ મેન્યુફેક્ચરિંગ તરફ કરેલા મોટા ફેરફારો હવે પરિણામોમાં સ્પષ્ટ દેખાઈ રહ્યા છે.
હેલ્થકેર સેગમેન્ટ બન્યું ગ્રોથનું એન્જિન
કંપનીએ બીજા ક્વાર્ટરમાં ₹319.5 કરોડની આવક નોંધાવી છે, જે ગયા વર્ષની સરખામણીએ 24% નો ઉછાળો દર્શાવે છે. આ વૃદ્ધિ પાછળ મુખ્ય કારણ હેલ્થકેર બિઝનેસ છે, જેમાં વાર્ષિક ધોરણે 78% નો મોટો ઉછાળો આવ્યો છે. હાલમાં કંપનીની કુલ આવકમાં આ સેગમેન્ટનો હિસ્સો 55% છે, જે ખાસ કરીને GLP-1 પેન ઇન્જેક્ટર્સના વધતા ઉત્પાદનને આભારી છે.
કન્ઝ્યુમર ગુડ્સમાં પડકાર
એક તરફ હેલ્થકેર ચમકી રહ્યું છે, તો બીજી તરફ કંપનીના કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ સેગમેન્ટમાં 14% નો ઘટાડો નોંધાયો છે. અમેરિકા અને યુરોપના બજારોમાં નબળી માંગને કારણે આ સેગમેન્ટ દબાણ હેઠળ છે. રોકાણકારોએ એ સમજવું જરૂરી છે કે કંપનીનું ભવિષ્ય હેલ્થકેર પર નિર્ભર છે, પરંતુ કન્ઝ્યુમર બિઝનેસમાં રિકવરી ન આવે તો તે ચિંતાનો વિષય બની શકે છે.
પ્રોફિટેબિલિટી અને વેલ્યુએશન
ઓપરેશનલ એફિશિયન્સીના કારણે EBITDA માર્જિન વધીને 31.9% પર પહોંચ્યા છે. વધુ નફો આપતી પ્રોડક્ટ્સનું મિશ્રણ વધવાથી માર્જિનને ફાયદો થયો છે. જોકે, હાલમાં શેર FY2028 ના અંદાજિત અર્નિંગ્સના 50 ગણા વેલ્યુએશન પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. આ પ્રીમિયમ વેલ્યુએશન સૂચવે છે કે માર્કેટને કંપની પાસેથી ખૂબ મોટી અપેક્ષાઓ છે. જો હેલ્થકેર ગ્રોથમાં થોડો પણ ઘટાડો આવશે, તો શેરના વેલ્યુએશન પર દબાણ વધી શકે છે.