ITC ના શેર માટે પ્રભુદાસ લીલાધરે રેટિંગ અપગ્રેડ કર્યું છે. Q2 FY27 ના પરિણામો બાદ કંપનીના શેરમાં **₹294** ના ટાર્ગેટ સાથે 'Accumulate' રેટિંગ આપવામાં આવ્યું છે. સિગારેટના વેચાણમાં **8%** નો ઘટાડો હોવા છતાં, FMCG સેગમેન્ટની મજબૂત કામગીરી રોકાણકારો માટે આશાનું કિરણ છે.
બ્રોકરેજ હાઉસ Prabhudas Lilladher એ ITC Limited ના રેટિંગને 'Hold' થી વધારીને 'Accumulate' કર્યું છે અને તેની સાથે ₹294 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. આ નિર્ણય કંપની દ્વારા 2 નવેમ્બરના રોજ જાહેર કરાયેલા FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામોના તરત બાદ લેવામાં આવ્યો છે.
કંપનીના પરિણામો અને પડકારો
કંપનીના નેટ પ્રોફિટમાં 20% નો મોટો ઘટાડો નોંધાયો છે. આ દબાણનું મુખ્ય કારણ સિગારેટ પરના ટેક્સમાં વધારો છે, જેના કારણે ગ્રાહકોની માંગ ઘટી છે. કંપનીના સિગારેટ વોલ્યુમમાં વાર્ષિક ધોરણે 8% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. જોકે, એનાલિસ્ટ્સ માને છે કે કંપનીએ ખર્ચનો બોજ ગ્રાહકો પર ટ્રાન્સફર કરીને ઓપરેટિંગ પ્રોફિટને વધુ ઘટતા બચાવી લીધો છે.
FMCG સેગમેન્ટમાં ચમક
સિગારેટ બિઝનેસના દબાણ સામે, ITC નું નોન-સિગારેટ FMCG બિઝનેસ ખૂબ જ મજબૂત સાબિત થયું છે. ફૂડ, પર્સનલ કેર અને સ્ટેશનરી પ્રોડક્ટ્સ ધરાવતા આ સેગમેન્ટમાં છેલ્લા 14 ક્વાર્ટરની સૌથી ઝડપી આવક વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. આ સૂચવે છે કે કંપનીનું ડાયવર્સિફિકેશન યોગ્ય દિશામાં આગળ વધી રહ્યું છે.
વેલ્યુએશન અને રિસ્ક ફેક્ટર્સ
ITC નો શેર વર્ષ 2026 માં અત્યાર સુધીમાં 26% જેટલો ઘટ્યો છે. હવે બ્રોકરેજને લાગે છે કે શેરનું ડાઉનસાઇડ રિસ્ક મર્યાદિત છે. ખાસ કરીને 5% થી 5.4% ની ડિવિડન્ડ યીલ્ડ (Dividend Yield) રોકાણકારોને સ્થિરતા પ્રદાન કરે છે.
જોકે, FIIs (Foreign Institutional Investors) દ્વારા સતત વેચવાલી કરવામાં આવી રહી છે, જે તેમના હોલ્ડિંગને છેલ્લા નવ ક્વાર્ટરના નિમ્ન સ્તરે લઈ ગઈ છે. આ ઉપરાંત, ભવિષ્યમાં ટેક્સના નિયમોમાં ફેરફાર અને કાચા માલના વધતા ભાવ કંપનીના માર્જિન માટે સતત પડકાર બની રહેશે.