બ્રોકરેજ ફર્મ Prabhudas Lilladher એ Bharat Electronics (BEL) ના શેર માટે પોઝિટિવ વલણ અપનાવ્યું છે. કંપનીના મજબૂત Q2 FY27 રિઝલ્ટ અને મોટા ઓર્ડર બુકને કારણે હવે શેરને 'Buy' રેટિંગ આપીને **₹490** નો ટાર્ગેટ નક્કી કરવામાં આવ્યો છે.
ડિફેન્સ સેક્ટરની દિગ્ગજ કંપની Bharat Electronics Ltd (BEL) પર બ્રોકરેજ હાઉસ પ્રભુદાસ લીલાધર મહેરબાન થયા છે. બ્રોકરેજે આ શેરને 'Accumulate' થી અપગ્રેડ કરીને 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹490 નક્કી કરી છે. આ નિર્ણય કંપનીના બીજા ક્વાર્ટરના શાનદાર પ્રદર્શન બાદ લેવામાં આવ્યો છે.
આર્થિક આંકડાઓ પર એક નજર
સપ્ટેમ્બર 2026 ના અંતે પૂરા થયેલા ક્વાર્ટરમાં BEL ની આવક વાર્ષિક ધોરણે 26.5% વધીને ₹7,327.72 કરોડ પર પહોંચી છે. કંપનીનો નેટ પ્રોફિટ પણ 19.7% ના વધારા સાથે ₹1,540.37 કરોડ રહ્યો છે. કંપનીની મજબૂતીનું મુખ્ય કારણ તેની વિશાળ ઓર્ડર બુક છે, જે 1 ઓક્ટોબર, 2026 સુધીમાં ₹68,717 કરોડ પર પહોંચી ગઈ છે. QRSAM અને NGC સિસ્ટમ જેવા પ્રોજેક્ટ્સ આગામી સમયમાં રેવન્યુમાં મોટો ફાળો આપશે તેવી ધારણા છે.
માર્જિન અને અન્ય જોખમો
કંપનીની આવકમાં તેજી હોવા છતાં, પ્રોફિટ માર્જિન પર ધ્યાન આપવું જરૂરી છે. BEL નું EBITDA માર્જિન આ ક્વાર્ટરમાં 27.85% રહ્યું છે, જે પાછલા વર્ષના સમાન ગાળાના 29.38% ની સરખામણીમાં થોડું નીચું છે. મેનેજમેન્ટે સમગ્ર નાણાકીય વર્ષ માટે 15-20% ની વૃદ્ધિ અને 28% ની આસપાસ માર્જિન જાળવી રાખવાનું લક્ષ્ય આપ્યું છે.
રોકાણકારોએ ડિફેન્સ સેક્ટરના જોખમોને પણ સમજવા જોઈએ. કંપનીને કામ પૂર્ણ કરવામાં લાંબો સમય લાગે છે અને ડેટર સાયકલ (Debtor Cycle) લગભગ 170 દિવસ જેટલી લાંબી છે. જોકે, સારી વાત એ છે કે કંપની લગભગ ડેટ-ફ્રી છે અને તેની પાસે દેવા કરતા વધારે રોકડ અનામત (Cash Reserves) પડી છે.