Poonawalla Fincorp ના Q2 FY27 ના પરિણામો પ્રોત્સાહક રહ્યા છે, જેમાં કંપનીનો નફો વધીને **₹375 કરોડ** થયો છે અને AUM માં **55%** નો વધારો જોવા મળ્યો છે. જોકે, ક્રેડિટ કોસ્ટ અને અનસિક્યોર્ડ લોનના જોખમોને ધ્યાનમાં રાખીને HDFC Securities એ શેર પર 'Reduce' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે.
Poonawalla Fincorp એ નાણાકીય વર્ષ 2027 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં મજબૂત આંકડા રજૂ કર્યા છે. કંપનીનો કોન્સોલિડેટેડ નેટ પ્રોફિટ ગયા વર્ષના સમાન ગાળાના ₹74 કરોડ થી વધીને સીધો ₹375 કરોડ પર પહોંચી ગયો છે. આ ઉપરાંત, 30 સપ્ટેમ્બર 2026 સુધીમાં કંપનીની ટોટલ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) 55% ના વધારા સાથે ₹74,008 કરોડ નોંધાઈ છે.
આ આંકડાઓ છતાં, બ્રોકરેજ ફર્મ HDFC Securities એ શેર પર 'Reduce' રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹395 નક્કી કરી છે. શુક્રવારે, 9 ઓક્ટોબરે આ શેર ₹448.05 પર બંધ રહ્યો હતો.
ક્રેડિટ કોસ્ટની ચિંતા
બ્રોકરેજનું માનવું છે કે નફો વધવા છતાં, કંપનીની ક્રેડિટ કોસ્ટ 2.3% ના સ્તરે સ્થિર છે, જે એસેટ પર મળતા રિટર્નને મર્યાદિત બનાવે છે. જો આ જ રીતે પ્રોવિઝનિંગ ખર્ચ ચાલુ રહેશે, તો FY29 સુધી કંપનીનો RoA (Return on Assets) 2.1% ની આસપાસ સીમિત રહેવાની શક્યતા છે.
પોર્ટફોલિયો ક્વોલિટી અને એક્સપાન્શન રિસ્ક
કંપનીએ છેલ્લા બે વર્ષમાં 61% ના દરે વૃદ્ધિ કરી છે, પરંતુ નિષ્ણાતો તેને જોખમી માને છે. મોટો લોન પોર્ટફોલિયો નવો હોવાથી તે હજુ આર્થિક ચક્ર (Economic Cycle) માં પરખાયો નથી. ઉપરાંત, અનસિક્યોર્ડ લોન સેગમેન્ટમાં કંપનીનું વધતું ધ્યાન વોલેટિલિટીનું જોખમ વધારે છે. ટેક્નોલોજી અને ડિસ્ટ્રિબ્યુશન નેટવર્ક પાછળના ખર્ચને કારણે નજીકના સમયમાં ઓપરેટિંગ એક્સપેન્સ ઊંચા રહેવાની શક્યતા છે. છેલ્લા 12 મહિનામાં શેરમાં 15.6% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે બજારની સાવચેતી દર્શાવે છે.