Whalesbook
Q4 માં આવક વૃદ્ધિ ધીમી
PNC Infratech એ નાણાકીય વર્ષ 2026 ના ચોથા ક્વાર્ટરમાં અપેક્ષા કરતાં ધીમી આવક વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. વાર્ષિક ધોરણે આવક માત્ર 3% વધીને ₹14.6 અબજ થઈ છે, જે Prabhudas Lilladher અને બજારની અપેક્ષાઓ કરતાં લગભગ 15% ઓછી છે. કંપનીએ પ્રોજેક્ટ અમલીકરણમાં ધીમી ગતિ અને 'appointed dates' મળવામાં થયેલા વિલંબને મુખ્ય કારણો ગણાવ્યા છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 માં, PNC Infratech એ તેના સોલાર EPC પ્રોજેક્ટ્સ સિવાય ₹49 અબજ ના નવા ઓર્ડર સુરક્ષિત કર્યા છે.
ઓર્ડર મોમેન્ટમમાં તેજી
ત્રિમાસિક પ્રદર્શનના પડકારો છતાં, કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ 2027 ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં ઓર્ડર મોમેન્ટમમાં નોંધપાત્ર વધારો જોયો છે. PNC Infratech પાસે હાલમાં L1 સ્ટેજમાં લગભગ ₹40 અબજ ના પ્રોજેક્ટ્સ છે, જે સંભવિત નવા વ્યવસાય માટે મજબૂત પાઇપલાઇન સૂચવે છે. મેનેજમેન્ટ FY27 ના બાકીના સમયગાળા માટે ₹110 અબજ ના વધુ ઇનફ્લોનો અંદાજ લગાવે છે. કોઈપણ અટકેલા પ્રોજેક્ટ્સને ધ્યાનમાં લીધા પછી, કંપનીનો સક્રિય ઓર્ડર બુક ₹150 અબજ ની તંદુરસ્ત સપાટી પર છે. આ છેલ્લા બાર મહિનાની આવકના લગભગ ત્રણ ગણા છે અને સારી રીતે વૈવિધ્યસભર છે, જેમાં 60% થી વધુ રોડ પ્રોજેક્ટ્સ, વોટર, માઇનિંગ અને અન્ય ઉભરતા વ્યવસાય ક્ષેત્રોનો સમાવેશ થાય છે.
વૃદ્ધિની આગાહી અને સ્ટોક વેલ્યુએશન
આગળ જોતાં, મેનેજમેન્ટ FY27 માટે 30% અને FY28 માટે 25% ના નોંધપાત્ર આવક વૃદ્ધિનો લક્ષ્યાંક રાખે છે. FY27 ના લક્ષ્યાંકને પ્રાપ્ત કરવા માટે સમયસર પાવર પર્ચેઝ એગ્રીમેન્ટ્સ અને તેના સોલાર પ્રોજેક્ટ્સ માટે નાણાકીય ક્લોઝર સુરક્ષિત કરવું જરૂરી છે. આ દ્રષ્ટિકોણને આધારે, Prabhudas Lilladher એ PNC Infratech ના શેર પર તેનો 'BUY' રેટિંગ પુનઃપુષ્ટ કર્યું છે અને ₹253 નો ભાવ લક્ષ્યાંક નિર્ધારિત કર્યો છે. બ્રોકરેજ ફર્મનો વિશ્વાસ કંપનીની નક્કર નાણાકીય સ્થિતિ, હાલમાં નેટ કેશ ધરાવે છે, અને તેના આકર્ષક સ્ટોક વેલ્યુએશનમાંથી આવે છે. PNC Infratech ના શેર અંદાજિત FY28 કમાણીના લગભગ 11 ગણા અને તેના બુક વેલ્યુના 0.8 ગણા પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે.