ICICI Securities એ PCBL ના શેરને 'Hold' રેટિંગ આપ્યું છે અને **₹275** નો ટાર્ગેટ નક્કી કર્યો છે. કંપનીના Q2 FY27 પરિણામોમાં રેવેન્યુમાં **14.4%** નો વધારો જોવા મળ્યો છે, પરંતુ પ્રોફિટ માર્જિન જાળવવા માટે કંપની નિકાસ વોલ્યુમમાં ઘટાડો કરી રહી છે.
PCBL ના શેર પર ICICI Securities દ્વારા નવી સમીક્ષા કરવામાં આવી છે, જેમાં શેરને 'Hold' રેટિંગ આપીને ₹275 નો ટાર્ગેટ નક્કી કરવામાં આવ્યો છે. આ નિર્ણય કંપનીના 2 નવેમ્બર, 2026 ના રોજ જાહેર થયેલા Q2 FY27 ના પરિણામો બાદ લેવામાં આવ્યો છે, જે મિશ્ર પ્રદર્શન દર્શાવે છે.
નફા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની વ્યૂહરચના
ચાલુ નાણાકીય વર્ષના બીજા ક્વાર્ટરમાં કંપનીએ ₹2,474.45 કરોડની સંયુક્ત આવક નોંધાવી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 14.4% નો ઉછાળો છે. કંપનીનો નેટ પ્રોફિટ વધીને ₹74.2 કરોડ થયો છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળામાં ₹61.5 કરોડ હતો. જોકે, આ આંકડાઓની પાછળ એક મહત્વનો વ્યૂહાત્મક ફેરફાર છે.
મેનેજમેન્ટે પ્રોફિટેબિલિટી જાળવી રાખવા માટે લો-માર્જિન કાર્બન બ્લેક વેચાણ ઘટાડવાનો નિર્ણય લીધો છે. આના પરિણામે નિકાસ વોલ્યુમમાં 17-18% નો ઘટાડો નોંધાયો છે. આ પગલાથી લાંબા ગાળે ફાયદો થઈ શકે છે, પરંતુ હાલમાં ઓપરેશનલ એફિશિયન્સી પર દબાણ આવ્યું છે. પરિણામે, ICICI Securities એ FY27 અને FY28 માટે EBITDA અંદાજમાં અનુક્રમે 10% અને 3.8% નો ઘટાડો કર્યો છે.
રોકાણકારો માટે જોખમો અને ધ્યાન રાખવાની બાબતો
કાર્બન બ્લેક ફીડસ્ટોક (CBFS) ના ભાવમાં વધઘટ એ કંપની માટે મુખ્ય જોખમ છે. રિફાઈનરીઓમાં અવરોધો કાચા માલના ખર્ચને અસર કરી શકે છે. આ સિવાય, કંપનીની સબસિડિયરી Aquapharm Chemicals નું પ્રદર્શન પણ મહત્વનું છે. આગામી સમયમાં, રોકાણકારોએ વોલ્યુમ રિકવરી અને સબસિડિયરીના ટર્નઅરાઉન્ડ પર નજર રાખવી જરૂરી છે.