Nomura એ Crompton Greaves Consumer Electricals પર 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, પરંતુ માર્જિનના દબાણને કારણે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ઘટાડીને **₹292** કરી છે. કંપનીએ Q2 FY27 માં **18%** ની રેવન્યુ ગ્રોથ નોંધાવી છે, પરંતુ કોમોડિટીના વધતા ખર્ચને લીધે બ્રોકરેજે અર્નિંગ્સ અંદાજમાં ઘટાડો કર્યો છે.
માર્જિનનું દબાણ અને બ્રોકરેજનું વલણ
Nomura એ Crompton Greaves Consumer Electricals માટે તેના 'Buy' રેટિંગને યથાવત રાખ્યું છે, પરંતુ શેરની ટાર્ગેટ પ્રાઈસને ઘટાડીને ₹292 કરી દીધી છે. બ્રોકરેજનું માનવું છે કે કંપનીની રેવન્યુમાં મજબૂત વૃદ્ધિ હોવા છતાં, પ્રોફિટ માર્જિન પરનું દબાણ ચાલુ છે.
નાણાકીય કામગીરી પર એક નજર
કંપનીએ બીજા ક્વાર્ટરમાં ₹22.6 અબજની રેવન્યુ મેળવી છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીએ 18% નો ઉછાળો દર્શાવે છે. ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ એટલે કે EBITDA 24% વધીને ₹2 અબજ રહ્યો છે, જે 9% માર્જિન દર્શાવે છે. જોકે, કોમોડિટીના ભાવમાં વધારો કંપનીના નફા પર અસર કરી રહ્યો છે.
બિઝનેસ સેગમેન્ટ અને વ્યૂહરચના
- Electrical Consumer Durables: આ સેગમેન્ટમાં EBIT માર્જિન ઘટીને 11.6% થયું છે, જે વિશ્લેષકોની અપેક્ષા કરતા ઓછું છે.
- Lighting Segment: આ વિભાગે સારું પ્રદર્શન કર્યું છે અને માર્જિન 12.9% નોંધાયું છે.
ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે કંપનીએ અત્યાર સુધીમાં 15% થી 16% સુધીના ભાવ વધારા કર્યા છે, જેનાથી 80% જેટલો વધારાનો ખર્ચ ગ્રાહકો સુધી સફળતાપૂર્વક ટ્રાન્સફર કરવામાં આવ્યો છે.
ભવિષ્યનું આઉટલૂક
Nomura એ વેલ્યુએશન મલ્ટિપલને 28 ગણા થી ઘટાડીને 25 ગણા કર્યો છે. લાંબા ગાળાના પ્રોસ્પેક્ટ્સ જોઈએ તો, સોલાર સોલ્યુશન્સ અને ઈલેક્ટ્રિક વાયર જેવા નવા બિઝનેસ યુનિટ્સ કુલ રેવન્યુમાં 10% નો હિસ્સો ધરાવે છે. ઉપરાંત, નિકાસ (Export) વોલ્યુમમાં 70% થી વધુનો વધારો જોવા મળ્યો છે. બ્રોકરેજને FY29 સુધી 17% ના દરે અર્નિંગ ગ્રોથની અપેક્ષા છે.