Whalesbook
Nifty 50 એ મુખ્ય સપોર્ટ લેવલ તોડ્યા
Nifty 50 ઈન્ડેક્સ હાલમાં તેના 10, 20, 50, 100 અને 200-દિવસીય એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ (EMA) ની નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. ટેકનિકલ રીતે આ નબળાઈ સૂચવે છે કે તેજીમાંથી મંદી તરફનો માહોલ બની શકે છે. ₹23,800 નું જૂનું સપોર્ટ લેવલ હવે રેઝિસ્ટન્સ (Resistance) તરીકે કામ કરશે.
નીચે તરફ ₹23,100 નું મુખ્ય સપોર્ટ લેવલ છે, જે તાજેતરની ₹22,182 થી ₹24,601 ની રેલીના 61.8% ફિબોનાકી રિટ્રેસમેન્ટ (Fibonacci retracement) લેવલ સાથે સુસંગત છે. આ લેવલની નીચે જવાથી વેચવાલી વધી શકે છે.
આવા વ્યાપક મૂવિંગ એવરેજ બ્રેકડાઉન (Moving Average Breakdown) ઘણીવાર મોટા ઘટાડા અથવા લાંબા સમય સુધી સાઈડવેઝ (Sideways) ટ્રેડિંગ પહેલા જોવા મળ્યા છે. Nifty 50 નો વર્તમાન પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો 20.3 છે, જે અનિશ્ચિત સમયમાં કમાણીને લઈને વધુ જગ્યા આપતો નથી.
IT સેક્ટરની નબળાઈ વચ્ચે LTM માં ઘટાડો
Likitha Transformers Ltd (LTM) ના શેર ચાર્ટ પર સ્પષ્ટ બેરિશ પેટર્ન (Bearish Chart Pattern) દેખાઈ રહી છે, જેમાં નીચા હાઈ (Lower Highs) અને નીચા લો (Lower Lows) બની રહ્યા છે. શેર તેના મુખ્ય મૂવિંગ એવરેજની નીચે છે, જે મજબૂત વેચવાલીનું દબાણ દર્શાવે છે.
વધુમાં, IT સેક્ટર પણ નબળું પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે. વૈશ્વિક માંગમાં ઘટાડો અને ગ્રાહકો દ્વારા ખર્ચાળ પગલાંને કારણે આ સેક્ટર દબાણ હેઠળ છે. તાજેતરના ડેટા અનુસાર, ભારતીય IT સેક્ટરની આવક FY2025 માં 5.1% વધીને $283 બિલિયન થઈ છે.
LTIMindtree જેવી કંપનીઓએ Q1 FY2026 માં 7.0% ની રેવન્યુ ગ્રોથ અને 17.0% ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન (OPM) નોંધાવ્યું છે. જોકે, કેટલાક એનાલિસ્ટ (Analyst) LTM મે ફ્યુચર્સ (May Futures) ₹4100 પર વેચવાની સલાહ આપી રહ્યા છે, જેમાં સ્ટોપ-લોસ ₹4250 અને ટાર્ગેટ ₹3900 રાખવામાં આવ્યો છે.
IRFC માં ટેકનિકલ બ્રેકડાઉન બાદ સેલ-ઓફ
Indian Railway Finance Corporation (IRFC) પણ નબળી ટેકનિકલ સ્થિતિ દર્શાવી રહ્યું છે. શેર મોટા ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ (Trading Volumes) સાથે તેના 50-દિવસીય EMA ની નીચે તૂટી ગયો છે. વીકલી ચાર્ટ પર પણ ઈન્ડિકેટર્સ (Indicators) નકારાત્મક બન્યા છે.
એનાલિસ્ટ્સનો IRFC પર મજબૂત 'SELL' રેટિંગ છે. IRFC મે ફ્યુચર્સ (May Futures) ₹99.50 પર વેચવાની, સ્ટોપ-લોસ ₹102 અને ટાર્ગેટ ₹95 નો આપવામાં આવ્યો છે. હાલનો માર્કેટ પ્રાઈસ (CMP) લગભગ ₹99-₹103 ની આસપાસ છે.
સરેરાશ એક વર્ષનો પ્રાઈસ ટાર્ગેટ લગભગ ₹64 છે, જે વર્તમાન ભાવ કરતાં લગભગ 40% નો સંભવિત ઘટાડો સૂચવે છે. IRFC નો P/E રેશિયો 18.6x થી 23.4x ની વચ્ચે છે.
કંપનીનું કુલ દેવું/કુલ મૂડી (Total Debt/Total Capital) લગભગ 74.1% છે, જે ચિંતાનો વિષય છે. REC અને PFC જેવી હરીફ કંપનીઓ 20.9% સુધીના સંભવિત અપસાઇડ સાથે ટ્રેડ થઈ રહી છે.
મંદી તરફી આઉટલૂકના કારણો
Nifty 50 માં વ્યાપક નબળાઈ સૂચવે છે કે ઝડપી રિકવરીને બદલે લાંબા સમય સુધી ઘટાડો જોવા મળી શકે છે. LTM માટે, IT સેક્ટરનું નબળું પ્રદર્શન, વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓ અને ગ્રાહકો દ્વારા સાવચેતીભર્યો ખર્ચ આવક અને નફા માટે જોખમ ઊભું કરે છે.
IRFC, સરકારી સમર્થન હોવા છતાં, આર્થિક ફેરફારો પ્રત્યે સંવેદનશીલ છે. તેના મોટા દેવાને કારણે તે ઊંચા વ્યાજ દરો પ્રત્યે વધુ સંવેદનશીલ બને છે. ભૂતકાળની રેગ્યુલેટરી (Regulatory) સમસ્યાઓ અને મેનેજમેન્ટ સંબંધિત ચિંતાઓ પણ ચિંતાનો વિષય છે.
આગળ શું?
IT સેક્ટરમાં FY26 ના બીજા છ મહિનામાં માંગમાં સુધારો થવાની અપેક્ષા છે, પરંતુ ગ્રાહકો હજુ પણ બજેટ અંગે સાવચેત છે.
IRFC માટે, એક એનાલિસ્ટના રિપોર્ટ મુજબ, FY26 માટે 19.5% રેવન્યુ ગ્રોથ અને 18.0% પ્રોફિટ ગ્રોથની આગાહી છે. જોકે, વર્તમાન પ્રાઈસ ટાર્ગેટ્સ આ વૃદ્ધિ અપેક્ષાઓ અને શેરના વેલ્યુએશન (Valuation) વચ્ચે મોટો તફાવત દર્શાવે છે.