Whalesbook
બ્રોકરેજ ફર્મ મોતીલાલ ઓસવાલે ICICI Prudential Asset Management Company (IPRU) ના શેર પર પોતાનો વિશ્વાસ વ્યક્ત કર્યો છે. તેમણે આ શેર માટે 'બાય' રેટિંગ જાળવી રાખી છે અને ₹3,850 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. આ રેટિંગ કંપનીના મજબૂત નાણાકીય પ્રદર્શન અને ભવિષ્યના ગ્રોથ આઉટલૂક પર આધારિત છે.
નાણાકીય પ્રદર્શન (Financial Performance)
માર્ચ 2026 માં પૂરા થયેલા નાણાકીય વર્ષ (FY26) માં, ICICI Prudential AMC એ ઉત્કૃષ્ટ પરિણામો દર્શાવ્યા છે. કંપનીની ઓપરેટિંગ રેવન્યુમાં ગત વર્ષની સરખામણીમાં 23% નો વધારો થયો છે અને તે ₹57.6 અબજ (INR57.6 billion) સુધી પહોંચી છે. આ સાથે, નેટ પ્રોફિટ (PAT) માં પણ 24% નો નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળ્યો છે, જે લગભગ ₹33 અબજ (INR33 billion) રહ્યો છે. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) માં પણ 29% નો પ્રભાવશાળી વધારો જોવા મળ્યો છે, જે ₹42.9 અબજ (INR42.9 billion) સુધી પહોંચ્યો છે. ચોથા ક્વાર્ટરમાં ઓપરેટિંગ માર્જિન 76.5% રહ્યા હતા.
ભવિષ્યનું આઉટલૂક અને વેલ્યુએશન (Future Outlook & Valuation)
મોતીલાલ ઓસવાલના મતે, ICICI Prudential AMC FY28 સુધી સતત વિકાસ કરશે. FY26 થી FY28E દરમિયાન, એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) માં 17% CAGR, રેવન્યુમાં 15% CAGR અને PAT માં 16% CAGR નો ગ્રોથ જોવા મળવાની ધારણા છે. આ અનુમાનોના આધારે, કંપનીનું વેલ્યુએશન FY28E ના કોર અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) ના 45 ગણા પર નક્કી કરાયું છે, જેના પગલે ₹3,850 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપવામાં આવ્યો છે.
નિયમનકારી વાતાવરણ (Regulatory Environment)
રિપોર્ટમાં એપ્રિલ 2026 માં અપેક્ષિત નવા ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો (TER) નિયમોની સંભવિત અસરનો પણ ઉલ્લેખ કરાયો છે. મેનેજમેન્ટના સૂચન મુજબ, આ ફેરફારો ગ્રોસ યીલ્ડમાં આશરે 3-4 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટાડી શકે છે. જોકે, આ અંગે અંતિમ વિગતો હજુ ચર્ચા હેઠળ છે અને તેનું વેલ્યુએશનમાં ધ્યાન રાખવામાં આવ્યું છે.