Motilal Oswal એ Adani Ports and Special Economic Zone (APSEZ) પર પોતાનો વિશ્વાસ જાળવી રાખ્યો છે. બ્રોકરેજે આ શેર માટે **₹2,130** ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કરી છે, જેનું મુખ્ય કારણ કંપનીની મજબૂત બેલેન્સ શીટ અને કાર્ગો વોલ્યુમમાં થતો વધારો છે.
ગ્રોથની ગાડી પાટા પર
Motilal Oswal ના રિપોર્ટ મુજબ, APSEZ આગામી FY26 થી FY28 દરમિયાન કાર્ગો વોલ્યુમમાં 11% ના વાર્ષિક દરે વૃદ્ધિ નોંધાવી શકે છે. આ ગ્રોથ પાછળ મુંદ્રા, ધામરા અને વિઝિંજનમ જેવા મુખ્ય પોર્ટ્સની વધતી જતી ક્ષમતા જવાબદાર છે. કંપનીનું મેનેજમેન્ટ FY27 માટે ₹43,000 કરોડથી ₹45,000 કરોડની રેવન્યુ અને ₹25,000 કરોડથી ₹26,000 કરોડનું EBITDA મેળવવા માટે આશાવાદી છે.
મજબૂત નાણાકીય સ્થિતિ
કંપની પાસે હાલમાં ₹12,400 કરોડનું રોકડ બેલેન્સ છે, જે તેને નવા પ્રોજેક્ટ્સ અને એક્વિઝિશન માટે પૂરતી તાકાત આપે છે. કંપનીનો નેટ ડેટ-ટુ-EBITDA રેશિયો અત્યારે 1.9 ગણો છે, જે કંપનીની નાણાકીય શિસ્ત દર્શાવે છે.
જોખમો પર નજર રાખવી જરૂરી
જોકે, બ્રોકરેજે ચેતવણી પણ આપી છે. મોટા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રોજેક્ટ્સને સમયસર પૂર્ણ કરવા એ મોટું પડકાર (Execution Risk) છે. આ ઉપરાંત, ડોમેસ્ટિક રેલ લોજિસ્ટિક્સમાં થોડું દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે અને વૈશ્વિક ટ્રેડ ડિમાન્ડ પર પણ નજર રાખવી અનિવાર્ય છે. શેરને FY28 ના એસ્ટીમેટેડ એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ EBITDA ના 17 ગણા વેલ્યુએશન પર આ ટાર્ગેટ આપવામાં આવ્યો છે.