Motilal Oswal એ Atlanta Electricals પર પોતાનો વિશ્વાસ જાળવી રાખ્યો છે અને શેર માટે **₹1,980** નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કર્યો છે. કંપની હાલમાં ચોમાસાના વિલંબ અને કાચા માલના વધતા ભાવને કારણે દબાણમાં છે, પરંતુ FY27 ના બીજા ભાગમાં રિકવરીની આશા છે.
મજબૂત પરિણામો અને પડકારો
Atlanta Electricals એ FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં શાનદાર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે. કંપનીની આવક વાર્ષિક ધોરણે 23.1% વધીને ₹390.1 કરોડ રહી છે, જ્યારે નેટ પ્રોફિટમાં 28% નો ઉછાળો આવીને તે ₹32.1 કરોડ નોંધાયો છે. જોકે, કાચા માલના ઊંચા ભાવ અને ખર્ચ વધવાને કારણે EBITDA માર્જિન 201 બેસિસ પોઈન્ટ ઘટીને 15.3% પર આવી ગયું છે.
પ્રોજેક્ટમાં વિલંબ અને રિકવરીની આશા
ચોમાસામાં ભારે વરસાદના કારણે કામગીરી પર અસર પડી છે, જેને લીધે લગભગ ₹180 કરોડની ડિલિવરી મોકૂફ રાખવી પડી છે. એનાલિસ્ટ્સનું માનવું છે કે આ સમસ્યા કામચલાઉ છે અને નાણાકીય વર્ષના બીજા ભાગમાં કંપની ફરી મજબૂત કામગીરી સાથે આગળ વધશે.
ટેકનોલોજી અને ભવિષ્યની રણનીતિ
કંપની હવે 765kV ટ્રાન્સફોર્મર ટેકનોલોજી પોતાની રીતે (In-house) વિકસાવશે, કારણ કે બહારની ભાગીદારી માટેની વાટાઘાટો નિષ્ફળ રહી છે. આ નિર્ણયથી ભલે કંપનીનું પ્રોપર્ટી રાઈટ્સ સુરક્ષિત રહે, પરંતુ પ્રોડક્શન ટાઈમલાઈન અંગે થોડી અનિશ્ચિતતા જરૂર ઊભી થઈ છે. બીજી તરફ, કંપનીનું 400kV ફેસિલિટી ટેસ્ટિંગ નિર્ધારિત સમય મુજબ ચાલી રહ્યું છે, જેનું શોર્ટ-સર્કિટ ટેસ્ટિંગ ડિસેમ્બર 2026 સુધીમાં પૂર્ણ થવાની ધારણા છે.
વેલ્યુએશન અને રોકાણકારો માટે શું?
આ શેર હાલમાં તેના હરીફોની તુલનામાં 40% થી 45% ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. ₹1,980 નો ટાર્ગેટ 32x ના ફોરવર્ડ અર્નિંગ્સ મલ્ટિપલ પર આધારિત છે. રોકાણકારોએ હવે 400kV ટેસ્ટિંગના પરિણામો અને 765kV પ્રોજેક્ટના અમલીકરણ પર નજીકથી નજર રાખવી જોઈએ.