બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ SPR Auto Technologies પર પોતાનું 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને શેર માટે **₹6,150** નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. કંપનીના બીજા ક્વાર્ટરમાં મજબૂત રેવન્યુ ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે, પરંતુ પ્રોડક્ટ મિક્સમાં ફેરફારને કારણે માર્જિન પર દબાણ વધ્યું છે.
માર્કેટ એનાલિસ્ટ્સનું શું કહેવું છે?
Motilal Oswal એ SPR Auto Technologies પર ભરોસો વ્યક્ત કરતા ₹6,150 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કરી છે. આ આશાવાદ સપ્ટેમ્બર 2028 ના અર્નિંગ ફોરકાસ્ટ પર આધારિત છે, જે કંપનીના પરંપરાગત પિસ્ટન મેન્યુફેક્ચરિંગમાંથી ટેક-ડ્રિવન મોબિલિટી પ્લેટફોર્મ બનવાના પ્રયાસોને દર્શાવે છે.
ક્વોર્ટરલી રિઝલ્ટના મુખ્ય આંકડા
કંપનીએ બીજા ક્વાર્ટરમાં શાનદાર પ્રદર્શન કર્યું છે:
- કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુમાં વાર્ષિક ધોરણે 60% થી વધુનો ઉછાળો, જે ₹16.75 અબજ સુધી પહોંચ્યો છે.
- નેટ પ્રોફિટ 14.1% વધીને ₹1.62 અબજ થયો છે.
- આ વૃદ્ધિ પાછળ મુખ્ય કારણ OEMs તરફથી આવેલી મજબૂત માંગ છે.
માર્જિન પર કેમ દબાણ છે?
વેચાણમાં વધારો હોવા છતાં, કંપનીના EBITDA માર્જિન 17.9% નોંધાયા છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળામાં 22.4% હતા. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ વેચાણના મિક્સમાં ફેરફાર છે. કંપની હવે મોટા વાહન ઉત્પાદકોને વધુ માલ વેચે છે, જેમાં આફ્ટરમાર્કેટ બિઝનેસની સરખામણીએ ઓછો નફો મળે છે.
એક્સપેશન અને દેવું
ઓગસ્ટ 2026 માં કંપનીએ ₹10 અબજ એકત્ર કર્યા હતા, જેનો ઉપયોગ એન્ટોલિન (Antolin), તાકાહાતા (Takahata), TGPEL અને EMFi જેવી કંપનીઓના એક્વિઝિશન માટે કરવામાં આવ્યો છે. જો કે, આ आક્રમક વૃદ્ધિની રણનીતિને કારણે કંપનીનું દેવું વધ્યું છે અને ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો 0.59x પર પહોંચ્યો છે. રોકાણકારોએ હવે કંપનીની માર્જિન સુધારવાની ક્ષમતા અને નવી એકમોના એકીકરણ (Integration) પર ખાસ નજર રાખવી જોઈએ.