બ્રોકરેજ હાઉસ Motilal Oswal એ NSDL પર 'ન્યુટ્રલ' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને શેર માટે **₹800** નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. કંપનીના Q2 ના પરિણામો સારા હોવા છતાં, વેલ્યુએશન અને વધતા ટેકનોલોજી ખર્ચને કારણે બ્રોકરેજ સાવધ છે.
મિશ્ર પરિણામો અને પડકારો
બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ NSDL પર 'ન્યુટ્રલ' વલણ જાળવી રાખ્યું છે. કંપનીના બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો પર નજર કરીએ તો, આવકમાં 36.5% નો વાર્ષિક ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, પરંતુ પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં માત્ર 10.9% નો વધારો થયો છે. આ ગેપનું મુખ્ય કારણ કંપની દ્વારા ટેકનોલોજી મોડર્નાઈઝેશન અને ડિજિટલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં કરવામાં આવી રહેલો મોટો ખર્ચ છે.
સેગમેન્ટ મુજબ સ્થિતિ
કંપનીના કોર ડિપોઝિટરી ઓપરેશન સેગમેન્ટમાં સારી વૃદ્ધિ જોવા મળી છે, પરંતુ બેંકિંગ સર્વિસિસ સેગમેન્ટમાં મોટો ફટકો પડ્યો છે. આ સેગમેન્ટની આવકમાં ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર ધોરણે 7% નો ઘટાડો નોંધાયો છે, જે રોકાણકારો માટે ચિંતાનો વિષય છે.
આગામી અંદાજ અને ટાર્ગેટ
બ્રોકરેજ હાઉસ પોઝિટિવ હોવા છતાં સાવધ છે. Motilal Oswal એ FY27 અને FY28 માટે અર્નિંગ એસ્ટીમેટમાં 10% અને 9% નો વધારો કર્યો છે. FY28 સુધીમાં કંપનીનો રેવન્યુ CAGR 32% રહેવાનો અંદાજ છે. હાલમાં શેર ₹720-₹730 ની રેન્જમાં ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે તેની 52-સપ્તાહની ઊંચી સપાટી ₹1,180 થી ઘણી દૂર છે. હવે રોકાણકારોની નજર કંપની કેવી રીતે ટેકનોલોજીના ખર્ચને કાબૂમાં લે છે અને બેંકિંગ સર્વિસિસ સેગમેન્ટમાં રિકવરી લાવે છે તેના પર રહેશે.