Whalesbook
Motilal Oswal એ Five Star Business Finance પર પોતાની કવરેજ શરૂ કરી છે અને તેને મજબૂત BUY રેટિંગ સાથે ₹600 નો પ્રાઈસ ટાર્ગેટ આપ્યો છે. બ્રોકરેજ કંપનીની તાજેતરની નાણાકીય કામગીરી અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓથી ખૂબ ઉત્સાહિત છે.
નાણાકીય પરિણામો: Q4 માં થોડો ઘટાડો, પરંતુ વાર્ષિક ધોરણે મજબૂત વૃદ્ધિ
Five Star Business Finance એ ચોથા ક્વાર્ટર (Q4 FY26) માં પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં વાર્ષિક ધોરણે 4% નો ઘટાડો દર્શાવ્યો છે, જે ₹2.7 બિલિયન રહ્યો. જોકે, નાણાકીય વર્ષ FY26 માટે સમગ્ર વર્ષનો PAT આશરે 2% વધીને ₹11 બિલિયન થયો છે. નેટ ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ (NII) માં પણ 10% નો સારો વધારો જોવા મળ્યો છે, જે ₹6.1 બિલિયન સુધી પહોંચી છે. ઓપરેટિંગ ખર્ચમાં 21% નો વધારો થયો હોવા છતાં, પ્રોફિટ બિફોર પ્રોવિઝન એન્ડ ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ (PPOP) ક્વાર્ટર દીઠ લગભગ 5% અને સમગ્ર વર્ષ માટે 11% વધ્યો છે. વાર્ષિક ક્રેડિટ ખર્ચ સંપત્તિના લગભગ 1.55% પર સ્થિર રહ્યો છે.
ભવિષ્યની વૃદ્ધિ અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસના કારણો
આગળ જોતાં, Motilal Oswal નો અંદાજ છે કે FY26 થી FY28 વચ્ચે Five Star Business Finance ની એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) લગભગ 21% ના કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) થી વધશે અને PAT માં 12% નો CAGR જોવા મળશે. બ્રોકરેજને FY28 સુધીમાં રિટર્ન ઓન એસેટ્સ (RoA) 6.6% અને રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (ROE) 15% સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે. વર્તમાન સ્ટોકનું મૂલ્યાંકન FY27 માટે તેના અંદાજિત પ્રાઇસ-ટુ-બુક વેલ્યુ (P/BV) ના 1.7 ગણા પર છે. ₹600 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ માર્ચ 2028 માટેના અંદાજિત બુક વેલ્યુના 1.8 ગણા ના મલ્ટિપલ પર આધારિત છે.