Mirae Asset Investment Managers ના CEO, Swarup Mohanty, દલીલ કરે છે કે Nifty 50 ની સરખામણીમાં Nifty 500 ભારતીય માર્કેટનું વધુ વ્યાપક ચિત્ર પૂરું પાડે છે. તેમણે રોકાણકારોને લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સથી આગળ ડાઇવર્સિફાઇ (Diversify) કરવાની, ગુણવત્તાયુક્ત IPO તકો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની અને વર્તમાન માર્કેટ વોલેટિલિટી (Volatility) છતાં ગોલ-બેઝ્ડ (Goal-based) ઇન્વેસ્ટિંગ વ્યૂહરચના જાળવી રાખવાની સલાહ આપી છે.
શું થયું?
Mirae Asset Investment Managers (India) ના વાઇસ ચેરમેન અને CEO, Swarup Mohanty, સૂચવે છે કે ભારતીય રોકાણકારોએ પોતાના પોર્ટફોલિયોનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે Nifty 50 ને બદલે Nifty 500 પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. Nifty 50, જે ભારતીય કંપનીઓની ટોચની 50 સૌથી મોટી કંપનીઓને ટ્રેક કરે છે, તે પરંપરાગત રીતે રોકાણકારો માટે મુખ્ય બેન્ચમાર્ક રહ્યું છે. જોકે, Mohanty દલીલ કરે છે કે Nifty 500, જેમાં 500 સ્ટોક્સનો સમાવેશ થાય છે, તે દેશના આર્થિક વિકાસ અને માર્કેટની વિશાળતાનું વધુ વ્યાપક ચિત્ર પૂરું પાડે છે.
બેન્ચમાર્ક શા માટે મહત્વનું છે?
ઘણા વર્ષોથી, રોકાણકારો ભારતીય શેરબજાર કેવી રીતે પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે તે જાણવા માટે Nifty 50 ઇન્ડેક્સનો ઉપયોગ કરતા આવ્યા છે. Mohanty જણાવે છે કે ભારતીય બજારમાં નોંધપાત્ર ઉત્ક્રાંતિ થઈ છે. જ્યારે Nifty 50 સૌથી મોટી ફર્મ્સનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે, ત્યારે તે નાની અથવા નવી કંપનીઓમાં થઈ રહેલા વિકાસને કેપ્ચર કરતું નથી. Nifty 500 ને જોવાથી, રોકાણકારોને બ્રોડર માર્કેટ (Broader Market) કેવી રીતે આગળ વધી રહ્યું છે તેનો સારો ખ્યાલ મળી શકે છે, ફક્ત ટોચની 50 કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે. આ અભિગમ એ સમજવામાં મદદ કરે છે કે પોર્ટફોલિયો ખરેખર વિવિધ કદની કંપનીઓમાં ઉપલબ્ધ વૃદ્ધિની તકોની વિશાળ શ્રેણીને કેપ્ચર કરી રહ્યો છે કે નહીં.
માર્કેટ કમ્પોઝિશનમાં બદલાવ
Mohanty એ શેરબજારમાં આવતી કંપનીઓના પ્રકારોમાં થયેલા મોટા ફેરફાર પર પ્રકાશ પાડ્યો છે. તેમણે નોંધ્યું કે તાજેતરના ઇનિશિયલ પબ્લિક ઓફરિંગ (IPOs) માં લગભગ 80 ટકા મિડ-કેપ (Mid-cap) અને સ્મોલ-કેપ (Small-cap) સેગમેન્ટ્સમાંથી આવ્યા છે. આ ફેરફારનો અર્થ એ છે કે પોર્ટફોલિયોનો 60 થી 70 ટકા હિસ્સો લાર્જ-કેપ સ્ટોક્સમાં રાખવાની પરંપરાગત વ્યૂહરચના હવે ભારતના વિકાસની ગાથામાં એક્સપોઝર (Exposure) મેળવવાનો શ્રેષ્ઠ માર્ગ ન હોઈ શકે. તેમણે સૂચવ્યું છે કે રોકાણકારોને મેન્યુફેક્ચરિંગ (Manufacturing), ડિફેન્સ (Defence) અને પ્રાઇવેટ બેંકિંગ (Private Banking) જેવા ક્ષેત્રોમાં આ નવી, વિકસતી કંપનીઓનો લાભ લેવા માટે મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ એક્સપોઝર વધારવા માટે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરવાની જરૂર પડી શકે છે.
SIP બંધ થવા પર નજર
જ્યારે સિસ્ટેમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIPs) ભારતીયો માટે રોકાણ કરવાની એક લોકપ્રિય રીત બની રહી છે, ત્યારે Mohanty એ SIP બંધ થવાના ઊંચા દર અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી. તેમનું માનવું છે કે આ ઘણીવાર એટલા માટે થાય છે કારણ કે રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાના પ્રદર્શન પર વધુ પડતું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, અને ફંડ્સની પસંદગી છેલ્લા વર્ષમાં તેમના પ્રદર્શનના આધારે કરે છે, તેના લાંબા ગાળાના સંભવિતતાને બદલે. તાજેતરના વળતરનો પીછો કરવાની આ વૃત્તિ, સારી કંપનીઓમાં યોગ્ય કિંમતે રોકાણ જાળવી રાખવાને બદલે, લાંબા ગાળાની સંપત્તિ નિર્માણમાં અવરોધ લાવી શકે છે. જે રોકાણકારો માર્કેટ વોલેટાઇલ હોય ત્યારે તેમના SIP બંધ કરે છે તેઓ સ્થિર, લાંબા ગાળાના સંચયના લાભો ગુમાવી દે છે.
સંતુલિત પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ
Mohanty એ એક્ટિવ ઇન્વેસ્ટિંગ (Active Investing) (જ્યાં ફંડ મેનેજર સ્ટોક્સ પસંદ કરે છે) અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગ (Passive Investing) (જ્યાં ફંડ્સ ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરે છે) વચ્ચેની ચર્ચા પર પણ ચર્ચા કરી. તેમનું સૂચન છે કે આ એકબીજાને બદલવાનો વિકલ્પ નથી, પરંતુ પોર્ટફોલિયો કેવી રીતે બનાવવો તે બાબતનો છે. મેન્યુફેક્ચરિંગ અથવા ડિફેન્સ જેવા ચોક્કસ થીમ્સ (Themes) સુધી પહોંચવા માટે પેસિવ પ્રોડક્ટ્સ ઉપયોગી છે, જ્યારે એક્ટિવ મેનેજમેન્ટ વિવિધ માર્કેટ સાઇકલ્સ (Market Cycles) ને નેવિગેટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. તેઓ રોકાણકારોને ફક્ત માર્કેટ-કેપ કેટેગરીઝ (Market-cap Categories) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનું બંધ કરવા અને તેના બદલે તેમના ચોક્કસ નાણાકીય લક્ષ્યો અને સમયમર્યાદા સાથે સંરેખિત મલ્ટી-એસેટ (Multi-asset) પોર્ટફોલિયો બનાવવાની સલાહ આપે છે.