Prabhudas Lilladher એ Latent View Analytics પર 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, પરંતુ ટાર્ગેટ પ્રાઈસને **₹320** થી ઘટાડીને **₹270** કરી દીધી છે. કંપનીએ FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં ગ્રોથ તો દર્શાવ્યો છે, પરંતુ ટેકનોલોજી સેક્ટરમાં ક્લાયન્ટના બજેટ કટને કારણે બ્રોકરેજે સાવચેતી દાખવી છે.
પ્રભુદાસ લીલાધરે Latent View Analytics પરના તેના આઉટલુકમાં ફેરફાર કરતા ટાર્ગેટ પ્રાઈસમાં ઘટાડો કર્યો છે. જોકે, કંપનીના ફંડામેન્ટલ્સને જોતા બ્રોકરેજે હજુ પણ 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. આ નિર્ણય પાછળનું મુખ્ય કારણ FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરના મિશ્ર પરિણામો છે.
કંપનીએ બીજા ક્વાર્ટરમાં ₹2,941 મિલિયન ની કોન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ નોંધાવી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 14.2% નો વધારો દર્શાવે છે. એડજસ્ટેડ EBITDA માર્જિન પણ સુધરીને 20.7% પર પહોંચ્યા છે, જે દર્શાવે છે કે કંપની ઓપરેશનલ ખર્ચ પર કાબૂ રાખવામાં સફળ રહી છે.
સેક્ટર વાઈઝ પરફોર્મન્સ
કંપનીના બિઝનેસમાં બે મુખ્ય સેક્ટર્સ વચ્ચે મોટું અંતર જોવા મળી રહ્યું છે. ઈન્ડસ્ટ્રીયલ સેક્ટરે ક્વાર્ટર-ઓન-ક્વાર્ટર 21.4% ની તેજી સાથે શાનદાર પ્રદર્શન કર્યું છે, જેનું મુખ્ય કારણ ઓટોમોટિવ ક્લાયન્ટ્સ તરફથી મળેલી માંગ છે. બીજી તરફ, કંપનીની કુલ આવકમાં 55% હિસ્સો ધરાવતા ટેકનોલોજી વર્ટિકલમાં 0.3% નો નજીવો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. ટેક કંપનીઓ અત્યારે ડિસ્ક્રિશનરી સ્પન્ડિંગ (ખર્ચ) બાબતે સાવધ છે.
રોકાણકારો માટે શું જોખમ છે?
મુખ્ય જોખમ ટેકનોલોજી બિઝનેસમાં કોન્ટ્રાક્ટ રિન્યુઅલ સાયકલને લઈને છે. મેનેજમેન્ટ આર્ટિફિશિયલ ઈન્ટેલિજન્સ (AI) અને Databricks જેવી નવી ક્ષમતાઓ પર ધ્યાન આપી રહ્યું છે, પરંતુ ગ્લોબલ મેક્રોઈકોનોમિક સ્થિતિ હજુ પણ ડીલ કન્વર્ઝનની ગતિને અસર કરી શકે છે.
જોકે, સકારાત્મક પાસું એ છે કે કંપની પાસે મજબૂત કેશ રિઝર્વ છે, જે તેના માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના અંદાજે 30% જેટલું છે. આ બાબત શેરધારકો માટે એક મજબૂત સુરક્ષા કવચ (Defensive Buffer) પૂરું પાડે છે.
હવે શું જોવું?
આગામી સમયમાં, ટેકનોલોજી સેગમેન્ટમાં રિકવરી ક્યારે આવશે તે જોવું સૌથી મહત્વનું રહેશે. લાંબા ગાળે કંપની 21% થી 22% ના માર્જિનના લક્ષ્યાંકને જાળવી રાખે છે કે નહીં, તે તેના આગામી ડેલ પાઈપલાઈન અને કોન્ટ્રાક્ટ રિન્યુઅલ્સ પર નિર્ભર કરશે.