IT સેક્ટરની દિગ્ગજ કંપની LTIMindtree માટે બ્રોકરેજ હાઉસ Prabhudas Lilladher એ મોટો નિર્ણય લીધો છે. વેલ્યુએશન ઉચ્ચ સ્તરે હોવાને કારણે રેટિંગ 'Accumulate' થી ઘટાડીને 'Hold' કરી દેવાયું છે, જેમાં **₹4,240** નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કરવામાં આવ્યો છે.
વેલ્યુએશન અને સાવચેતીનો માહોલ
Prabhudas Lilladher એ કંપની અંગેના પોતાના આઉટલુકમાં ફેરફાર કરતા જણાવ્યું છે કે શેર અત્યારે તેના સાયકલિકલ પીક (cyclical peak) પર છે. આથી, વર્તમાન સ્તરે રોકાણકારો માટે રિસ્ક-રિવોર્ડ રેશિયો આકર્ષક જણાતો નથી. જોકે, બ્રોકરેજે શેર માટે ₹4,240 નો ટાર્ગેટ જાળવી રાખ્યો છે.
ગ્રોથ અને માર્જિન સામેના પડકારો
કંપનીએ FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરમાં ધારણા કરતા સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. કંપનીનો ગ્રોથ 1.1% રહ્યો છે, જે અંદાજિત 0.8% કરતા વધુ હતો. ઓપરેટિંગ માર્જિનમાં 10 બેસિસ પોઈન્ટનો સુધારો નોંધાયો હતો અને તે 15.6% પર સ્થિર થયું છે.
પરંતુ, પ્રોફિટેબિલિટી પર બે મોટા કારણોથી દબાણ છે:
- Randstad ઇન્ટિગ્રેશન: આ પ્રક્રિયાને કારણે ટૂંકા ગાળાનો ખર્ચ વધ્યો છે.
- ભૂરાજકીય તણાવ: મિડલ ઈસ્ટ, ખાસ કરીને સાઉદી અરેબિયામાં ચાલી રહેલા તણાવને કારણે ગ્રોથ રેટ પર 60 થી 70 બેસિસ પોઈન્ટ જેટલી અસર પડી છે.
આ પડકારોને ધ્યાનમાં લેતા, FY27 માટેનું માર્જિન અનુમાન ઘટાડીને 15.2% અને FY28 માટે 15.0% કરવામાં આવ્યું છે.
બદલાતી વ્યૂહરચના: AI પર ફોકસ
કંપનીએ આ ક્વાર્ટરમાં $1.26 બિલિયનના નવા ઓર્ડર મેળવ્યા છે. મેનેજમેન્ટ હવે લાંબા ગાળાના મોટા કોન્ટ્રાક્ટ્સને બદલે ટૂંકા ગાળાના AI-કેન્દ્રિત પ્રોજેક્ટ્સ પર ધ્યાન આપી રહ્યું છે. અત્યારે કંપનીની કુલ આવકમાં AI-આધારિત કામકાજનો હિસ્સો 13.4% છે. આગામી સમયમાં મિડલ ઈસ્ટની સમસ્યાઓ ઉકેલાય અને માર્જિન સ્થિર થાય તે રોકાણકારો માટે મુખ્ય મોનિટરિંગ પોઈન્ટ રહેશે.