HCL Technologies ના માર્જિન અને નવી ડીલ્સમાં વધારો છતાં LKP Research એ તેના રેટિંગને ઘટાડીને 'Hold' કર્યું છે. Q2 FY2027 ના પરિણામો બાદ શેરમાં **8%** નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો, પરંતુ સોફ્ટવેર સેગમેન્ટની નબળાઈ અને મેક્રોઈકોનોમિક દબાણને કારણે વિશ્લેષકો સાવધ છે.
સોફ્ટવેર સેગમેન્ટમાં દબાણ અને ઓપરેશનલ સફળતા
LKP Research એ HCL Technologies પર ₹1,360 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખી છે, પરંતુ લાંબા ગાળાના અર્નિંગ ગ્રોથને લઈને ચિંતા વ્યક્ત કરી છે. કંપનીએ 12 ઓક્ટોબરે Q2 FY2027 ના રિઝલ્ટ જાહેર કર્યા હતા, જેમાં મિશ્ર સંકેતો મળ્યા હતા. કંપનીના EBIT માર્જિનમાં 131 બેસિસ પોઈન્ટ્સનો ઉછાળો આવ્યો છે, જે હવે 18.2% પર પહોંચ્યા છે. આ સફળતા પાછળ કોસ્ટ કંટ્રોલ અને આર્ટિફિશિયલ ઈન્ટેલિજન્સ (AI) સર્વિસીસનો મોટો હાથ છે. ઉપરાંત, કંપનીએ USD 3.3 અબજની નવી ડીલ્સ મેળવી છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 27% નો વધારો દર્શાવે છે.
સોફ્ટવેર બિઝનેસમાં સંઘર્ષ
એક તરફ સર્વિસ સેગમેન્ટ મજબૂત છે, તો બીજી તરફ સોફ્ટવેર બિઝનેસમાં 5.8% નો ઘટાડો (QoQ) નોંધાયો છે. વર્ષ-દર-વર્ષના ધોરણે આ સેગમેન્ટમાં 11.2% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. લાયસન્સ રિન્યુઅલની અનિશ્ચિતતાને કારણે રેવન્યુ પર દબાણ વધી રહ્યું છે. જોકે, ₹12 પ્રતિ શેર ડિવિડન્ડની જાહેરાતને કારણે 13 ઓક્ટોબરે શેરમાં 8% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો હતો.
ભવિષ્યના પડકારો
બ્રોકરેજ હાઉસનું માનવું છે કે AI-લેડ ડિફ્લેશનરી પ્રેશર કંપનીના પ્રોફિટ માર્જિન સામે મોટો પડકાર બની શકે છે. મેનેજમેન્ટે FY2027 માટે 2.5% થી 4.0% રેવન્યુ ગ્રોથ અને 17.5% થી 18.5% EBIT માર્જિનનું ગાઈડન્સ જાળવી રાખ્યું છે. હવે જોવાનું એ રહેશે કે કંપની પોતાની મોટી ડીલ પાઈપલાઈનને કેટલી ઝડપથી રેવન્યુમાં રૂપાંતરિત કરી શકે છે.