ICICI Securities એ Kotak Mahindra Bank માટે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ વધારીને **₹520** કરી છે. જોકે બેંકનો બીજા ક્વાર્ટરનો નફો અંદાજ કરતા **4%** ઓછો રહ્યો હતો, પરંતુ કોર ઓપરેટિંગ પ્રોફિટમાં **21%** નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે.
ICICI Securities એ Kotak Mahindra Bank ના આઉટલુકમાં સુધારો કરતા ટાર્ગેટ પ્રાઈસને અગાઉના ₹480 થી વધારીને ₹520 કરી છે. આ અપડેટ બેંકના FY27 ના બીજા ક્વાર્ટરના પરિણામો બાદ આવ્યું છે, જેમાં પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) ₹42.1 અબજ રહ્યો છે, જે વાર્ષિક ધોરણે 29% નો વધારો દર્શાવે છે.
જોકે, નફાનો આ આંકડો માર્કેટની અપેક્ષા કરતા 4% ઓછો રહ્યો હતો, પરંતુ બ્રોકરેજે બેંકની કોર ઓપરેશનલ હેલ્થ પર ભાર મૂક્યો છે. પ્રી-પ્રોવિઝન ઓપરેટિંગ પ્રોફિટમાં 21% નો મજબૂત વૃદ્ધિ નોંધાઈ છે. સાથે જ, એસેટ ક્વોલિટીમાં પણ સુધારો જોવા મળ્યો છે, જેમાં નવા બેડ લોન (Slippages) અને ક્રેડિટ કોસ્ટમાં ઘટાડો થયો છે.
ડિપોઝિટ સ્ટ્રેટેજી અને માર્જિન
બેંક હાલમાં પોતાની લાયબિલિટી મેનેજમેન્ટ, ખાસ કરીને લોંગ-ટર્મ ડિપોઝિટ્સ વધારવા પર ધ્યાન આપી રહી છે. બેંકે ₹553 અબજ ની ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (FCNR) ડિપોઝિટ મેળવી છે, જે પ્રથમ ક્વાર્ટરના કુલ ડિપોઝિટ બેઝના લગભગ 10% જેટલી છે. આ પગલાનો હેતુ ફંડની સ્થિરતા વધારવાનો છે.
આ ફેરફારને કારણે નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) માં 23 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો ઘટાડો થયો છે અને તે 4.31% પર રહ્યો છે. આમ છતાં, રિટેલ પ્રોડક્ટ સેગમેન્ટમાં 4% થી 5% નો સતત વધારો જોવા મળી રહ્યો છે.
ગ્રોથ આઉટલુક
વિશ્લેષકોનું માનવું છે કે બેંક FY26 થી FY28 દરમિયાન લોન ગ્રોથમાં 22% નો CAGR જાળવી રાખશે. આ વૃદ્ધિની અપેક્ષા અને 2% થી વધુના રિટર્ન ઓન એસેટ્સના અંદાજને આધારે આ નવો ટાર્ગેટ નક્કી કરવામાં આવ્યો છે. હાલમાં બેંક તેના 2028 ના અંદાજિત બિઝનેસ વેલ્યુએશનના 2.2 ગણા પર ટ્રેડ કરી રહી છે.