KPIT Technologies ના Q2 ના પરિણામો અપેક્ષા કરતા સારા રહ્યા છે, પરંતુ Prabhudas Lilladher એ કંપની પર પોતાનું 'Reduce' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. ટ્રક સેગમેન્ટમાં વૃદ્ધિ છતાં પેસેન્જર વ્હીકલ સેગમેન્ટમાં યુરોપિયન કંપનીઓ તરફથી આવતા વિલંબ રોકાણકારો માટે ચિંતાનો વિષય છે.
માર્જિનમાં સુધારો પણ અવરોધો યથાવત
KPIT Technologies એ બીજા ક્વાર્ટરમાં માર્કેટની અપેક્ષાઓને પાછળ છોડી દીધી છે. કંપનીનું EBIT માર્જિન 12.7% રહ્યું છે, જે અગાઉના 11.7% ના અનુમાન કરતાં વધુ છે. આ પ્રોફિટેબિલિટી પાછળ ટ્રક અને ઓફ-હાઈવે સેગમેન્ટનો મોટો હાથ છે, જેમાં રેવન્યુમાં 17.6% નો મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. ઉપરાંત, પ્રોડક્ટ-ફોકસ્ડ બિઝનેસમાં 5% નો સીક્વન્શિયલ ગ્રોથ નોંધાયો છે.
પેસેન્જર વ્હીકલ સેગમેન્ટ કેમ છે ચિંતાનું કારણ?
કંપની માટે પેસેન્જર વ્હીકલ બિઝનેસ હાલમાં નબળો સાબિત થઈ રહ્યો છે. યુરોપિયન કાર મેકર્સ નવા ઓર્ડર આપવામાં વિલંબ કરી રહ્યા છે અને કેટલાક પ્રોગ્રામ્સને 2028 થી બદલીને 2029-30 સુધી લંબાવી દેવામાં આવ્યા છે. આને કારણે પ્રોજેક્ટ્સનું રેવન્યુમાં રૂપાંતર ખૂબ ધીમું થઈ ગયું છે.
Qorix અને ફ્યુચર આઉટલુક
કંપનીનું જોઈન્ટ વેન્ચર Qorix પણ મુશ્કેલીમાં છે, જ્યાં નુકસાન ₹140 મિલિયન થી વધીને ₹156 મિલિયન પર પહોંચ્યું છે. જોકે, મેનેજમેન્ટ બીજા હાફ (H2) માટે આશાવાદી છે અને 2028 સુધીમાં EBITDA માર્જિનને 20-21% સુધી પહોંચાડવાનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે. Prabhudas Lilladher એ શેર માટેનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ વધારીને ₹520 કર્યો છે, પરંતુ હજુ પણ સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપી છે.
હવે રોકાણકારોની નજર કંપનીના $213 મિલિયન ના નવા ડીલ વિન્સ પર રહેશે કે તે કેવી રીતે રેવન્યુમાં કન્વર્ટ થાય છે.