ICICI સિક્યોરિટીઝે Just Dial માટે પોતાનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹825 નક્કી કર્યો છે. કંપનીએ **9.9%** રેવન્યુ ગ્રોથ અને કલેક્શન્સમાં વધારો નોંધાવ્યો છે. રોકાણકારોએ આવનારા મેનેજમેન્ટ ટ્રાન્ઝિશન પર નજર રાખવી પડશે, કારણ કે ફાઉન્ડર VSS મણી રાજીનામું આપશે અને Dinkar Ayilavarapu ઓગસ્ટમાં CEO બનશે.
Just Dial ના શેર પર ICICI સિક્યોરિટીઝનો નવો અભિગમ
ICICI સિક્યોરિટીઝે Just Dial ના શેર માટે પોતાનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹825 નક્કી કર્યો છે. કંપનીના તાજેતરના પરફોર્મન્સ ડેટા મુજબ, આ નિર્ણય લેવાયો છે, જેમાં 9.9% નો યર-ઓવર-યર (year-over-year) રેવન્યુ ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે. આ વૃદ્ધિમાં પેઇડ કેમ્પેઈનમાં 3.5% નો વધારો અને પ્રાઈસિંગ સ્ટ્રેટેજીમાં થયેલા ફેરફારોનું પણ યોગદાન રહ્યું છે.
નાણાકીય પરિણામો અને માર્જિન પર દબાણ
તાજેતરના સમયગાળાના નાણાકીય આંકડા દર્શાવે છે કે કલેક્શન્સમાં 13.7% નો યર-ઓવર-યર ગ્રોથ થયો છે, જે કંપનીની બિઝનેસ લિસ્ટિંગ સેવાઓ માટે સતત માંગ સૂચવે છે. જોકે, રેવન્યુ અને કલેક્શન્સમાં વૃદ્ધિ હોવા છતાં, કંપનીની ઓપરેશનલ પ્રોફિટેબિલિટી, EBITDA માર્જિનના સંદર્ભમાં, છેલ્લા વર્ષની સરખામણીમાં 233 બેસિસ પોઈન્ટ્સ ઘટી છે. આ માર્જિન પ્રેશર ઓપરેટિંગ ખર્ચમાં થયેલા વધારાને કારણે છે, ખાસ કરીને માર્કેટિંગ ખર્ચમાં થયેલો વધારો અને ક્વાર્ટરમાં 267 નવા કર્મચારીઓની નિમણૂક.
પ્લેટફોર્મ એક્ટિવિટી અને મેનેજમેન્ટ ટ્રાન્ઝિશન
માર્જિનમાં ઘટાડો છતાં, કંપનીના પ્લેટફોર્મ પરની એક્ટિવિટી નોંધપાત્ર રહી છે. એક્ટિવ લિસ્ટિંગ્સ 56.1 મિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે, જે યર-ઓવર-યર 12.9% નો વધારો દર્શાવે છે અને છેલ્લા ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં 2.6% નો વધારો સૂચવે છે. આ લિસ્ટિંગ્સમાં થયેલો વધારો કંપનીના ડેટાબેઝ અને પહોંચને વિસ્તૃત કરવાના સતત પ્રયાસોનો મુખ્ય સૂચક છે.
નવા CEO અને ભવિષ્યની દિશા
રોકાણકારો માટે મુખ્ય ફોકસ આવનારા લીડરશીપ ફેરફાર પર છે. ફાઉન્ડર VSS મણી 31 જુલાઈ, 2026 ના રોજ CEO અને મેનેજિંગ ડિરેક્ટર પદેથી રાજીનામું આપશે. તેમના સ્થાને Flipkart ના ભૂતપૂર્વ એક્ઝિક્યુટિવ Dinkar Ayilavarapu ને CEO-ડેઝિગ્નેટ (CEO-designate) તરીકે નિયુક્ત કરવામાં આવ્યા છે, જે 1 ઓગસ્ટ, 2026 થી પોતાનો કાર્યભાર સંભાળશે. કંપનીએ ફાઇનાન્સિયલ ઓપરેશન્સનું નેતૃત્વ કરવા માટે નવા ચીફ ફાઇનાન્સિયલ ઓફિસર (CFO) તરીકે Dinesh Taluja ની પણ નિમણૂક કરી છે.
વિશ્લેષકો માને છે કે નવા લીડરશીપ હેઠળનું ટ્રાન્ઝિશન શેર માટે એક મહત્વપૂર્ણ મોનિટેબલ (monitorable) રહેશે. નવા મેનેજમેન્ટ હેઠળની સ્ટ્રેટેજિક દિશા અંગેની સ્પષ્ટતા રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટ અને કંપનીના ભવિષ્યના વેલ્યુએશનને પ્રભાવિત કરી શકે છે. ICICI સિક્યોરિટીઝ દ્વારા વર્તમાન ટાર્ગેટ પ્રાઈસ, FY28 માટે પ્રોજેક્ટ કરાયેલ 3x વન-યર ફોરવર્ડ એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ EBITDA મલ્ટિપલ અને 12x વન-યર ફોરવર્ડ અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) મલ્ટિપલનો ઉપયોગ કરીને ગણવામાં આવ્યો છે.
રોકાણકારો નવા લીડરશીપ દ્વારા પ્રોફિટ માર્જિન પરના તાજેતરના દબાણને કેવી રીતે સંબોધવામાં આવે છે તેના પર નજર રાખી શકે છે. એક્ટિવ લિસ્ટિંગ્સમાં વૃદ્ધિ જાળવી રાખવા અને કર્મચારીઓ તથા માર્કેટિંગના વધતા ખર્ચનું સંચાલન કરવા વચ્ચેનું સંતુલન આગામી ક્વાર્ટરમાં કંપનીના નાણાકીય સ્વાસ્થ્યને નિર્ધારિત કરશે.