માર્કેટમાં ઉથલપાથલ વચ્ચે Jefferies India એ રોકાણકારોને મોટી સલાહ આપી છે. MSCI India ઇન્ડેક્સના વેલ્યુએશન ૧૦ વર્ષની સરેરાશ કરતા નીચે આવતા, બ્રોકરેજે Reliance Industries અને Kotak Mahindra Bank જેવા હેવીવેઇટ શેરો પર દાવ લગાવવાનું પસંદ કર્યું છે.
માર્કેટ સ્ટ્રેટેજીમાં મોટો ફેરફાર
Jefferies India મુજબ, હાલમાં MSCI India ઇન્ડેક્સ 18.4x ના વન-યર ફોરવર્ડ P/E રેશિયો પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે તેની 10 વર્ષની સરેરાશ કરતા લગભગ 7% નીચે છે. આ સ્થિતિ બ્રોકરેજને મિડ-કેપ કરતા લાર્જ-કેપમાં વધુ આકર્ષક તકો દેખાઈ રહી છે, કારણ કે મિડ-કેપ સેગમેન્ટ હજુ પણ મોંઘું સાબિત થઈ રહ્યું છે.
પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર
ડિફેન્સિવ વ્યૂ અપનાવતા, Jefferies એ પોતાના મોડલ પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કર્યા છે. તેમણે Kotak Mahindra Bank અને Welspun Corp નો ઉમેરો કર્યો છે, સાથે જ Reliance Industries (RIL) માં તેમનું વેઇટેજ વધાર્યું છે. બીજી તરફ, વ્યાજ દરો પ્રત્યે સંવેદનશીલ સેક્ટર્સ જેવા કે રિયલ એસ્ટેટ, સિલેક્ટેડ NBFCs અને કન્ઝ્યુમર ડિસ્ક્રિશનરીમાં તેમનું એક્સપોઝર ઘટાડ્યું છે.
જોખમો અને આર્થિક વાસ્તવિકતા
બજારમાં વિદેશી રોકાણકારો (FIIs) દ્વારા કરવામાં આવી રહેલું સતત વેચાણ અને વધતી ગ્લોબલ બોન્ડ યીલ્ડ ચિંતાનો વિષય છે. પશ્ચિમ એશિયામાં તણાવને કારણે કાચા તેલના ભાવમાં વધારો માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી રહ્યો છે. વધુમાં, નાણાકીય વર્ષ 2027 ના બીજા ભાગમાં સરકારી કેપિટલ ખર્ચમાં સંભવિત ઘટાડા અંગે પણ સાવચેતી વ્યક્ત કરવામાં આવી છે.
જોકે, બ્રોકરેજનું માનવું છે કે સિમેન્ટની માંગ, પાવર વપરાશ અને ઓટોમોબાઈલ વેચાણ જેવા ડેટા સૂચવે છે કે ભારતીય અર્થતંત્રનું ગ્રાઉન્ડ લેવલ પરનું પ્રદર્શન હજુ પણ મજબૂત છે, જે માર્કેટની હાલની નકારાત્મકતા કરતા અલગ છે.