Jefferies ના સ્ટ્રેટેજીસ્ટ Christopher Wood માને છે કે જ્યાં સુધી ગ્લોબલ AI અને સેમિકન્ડક્ટર શેરોમાં તેજી અકબંધ છે, ત્યાં સુધી ભારત તરફ મૂડીનો પ્રવાહ મર્યાદિત રહેશે. હાલમાં તેમણે પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરી MCX અને Bajaj Finance ઉમેર્યા છે.
ભારત પર નજર અને ગ્લોબલ પરિબળો
Jefferies ના ગ્લોબલ ઈક્વિટી સ્ટ્રેટેજી હેડ, Christopher Wood નું માનવું છે કે અત્યારે ગ્લોબલ માર્કેટમાં તાઇવાન અને દક્ષિણ કોરિયા જેવા દેશોમાં AI હાર્ડવેરની માંગને કારણે મોટા પ્રમાણમાં રોકાણ વળી રહ્યું છે. એકવાર આ સેમિકન્ડક્ટર અને AI સંબંધિત શેરોની તેજી ટોચ પર પહોંચશે અને તેમાં ઘટાડો આવશે, ત્યારે ફરીથી ભારતીય બજારમાં વિદેશી મૂડીનો પ્રવાહ વધશે તેવું તેમનું અનુમાન છે.
પોર્ટફોલિયોમાં મોટો ફેરફાર (Portfolio Shuffle)
ઓગસ્ટ 2026 માં, Wood એ તેમના ભારત-કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયોમાં ખાસ ફેરફાર કર્યા છે. તેમણે નવા શેર તરીકે MCX, Lenskart અને Bajaj Finance માં રોકાણ કર્યું છે. તેની સામે તેમણે HDFC Bank, PB Fintech અને REC માંથી પોતાની ભાગીદારી સંપૂર્ણપણે ઘટાડી દીધી છે.
અપેક્ષિત રિટર્ન અને સંભવિત જોખમો
તેમણે આગામી 12 મહિનામાં ભારતીય બજારમાંથી અંદાજે 15% રિટર્ન મળવાની આશા વ્યક્ત કરી છે, જોકે આ અનુમાન વૈશ્વિક ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા ન સર્જાય તે શરત પર આધારિત છે. મુખ્ય જોખમોમાં:
- US 10-year Treasury Yield: સપ્ટેમ્બર 2026 માં આ યીલ્ડ 5% ના સ્તરે પહોંચી હતી, જે ઉભરતા બજારો માટે નકારાત્મક છે.
- AI બબલ: જો ટેક કંપનીઓનો AI ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાછળનો ખર્ચ અપેક્ષિત નફો ન આપી શકે, તો માર્કેટમાં મોટું કરેક્શન આવી શકે છે.
- સ્થાનિક નિર્ભરતા: ભારતીય માર્કેટ હાલમાં રિટેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સતત આવતા પ્રવાહ પર વધુ નિર્ભર છે. જો આ પ્રવાહમાં ઘટાડો આવશે, તો બજારમાં અસ્થિરતા વધી શકે છે.