JSW Steel એ Q2 FY27 માં **₹545 અબજની** રેવન્યુ નોંધાવીને માર્કેટની અપેક્ષાઓને પાછળ છોડી દીધી છે. જોકે, કાચા માલના ઊંચા ખર્ચને કારણે માર્જિન પર દબાણ જોવા મળ્યું છે.
શાનદાર રેવન્યુ ગ્રોથ
JSW Steel ના પરિણામો પર નજર કરીએ તો, કંપનીએ ₹545 અબજની આવક નોંધાવી છે, જે માર્કેટના ₹486 અબજના અંદાજ કરતા ઘણી વધારે છે. વાર્ષિક ધોરણે કંપનીની રેવન્યુમાં 31% અને ત્રિમાસિક ધોરણે 15% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, જે મજબૂત ઓપરેશનલ વોલ્યુમને આભારી છે.
માર્જિન પર દબાણ
આવકમાં વધારો થયો હોવા છતાં, પ્રોફિટેબિલિટીના મોરચે પડકારો યથાવત છે. કંપનીનું એડજસ્ટેડ EBITDA ₹99.4 અબજ રહ્યું છે. કોકિંગ કોલના વધતા ભાવ અને સ્ટીલના ભાવમાં નરમાઈને કારણે પ્રતિ ટન EBITDA માં ત્રિમાસિક ધોરણે 11% નો ઘટાડો નોંધાયો છે. રોકાણકારો માટે આ બાબત ચિંતાનો વિષય છે.
સ્ટ્રક્ચરલ ફેરફાર અને વેલ્યુએશન
યાદ રાખવું જરૂરી છે કે માર્ચ 2026 થી Bhushan Power and Steel Ltd (BPSL) ના ડી-કન્સોલિડેશન બાદ કંપનીનું નાણાકીય માળખું બદલાયું છે. Motilal Oswal ના એનાલિસ્ટ્સના મતે, આ ફેરફારોને ધ્યાનમાં લેતા પ્રો-ફોર્મા એડજસ્ટમેન્ટ ખૂબ મહત્વના છે.
Motilal Oswal એ કંપનીના શેર પર 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને ₹1,460 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. હાલમાં આ શેર FY28 ના અંદાજિત એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ EBITDA ના 6.9 ગણા પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે.