JK Cement ના Q2 FY27 ના પરિણામો જાહેર થયા છે. કંપનીની આવક વધીને **₹37.3 અબજ** પર પહોંચી છે, જેનું મુખ્ય કારણ સેલ્સ વોલ્યુમમાં **19%** નો વધારો છે. જોકે, વધતા ખર્ચને કારણે પ્રોફિટ માર્જિન પર દબાણ જોવા મળ્યું છે.
મજબૂત વેચાણ છતાં પ્રોફિટમાં પડકાર
કંપનીએ આ ક્વાર્ટરમાં 6.0 મિલિયન ટન સિમેન્ટનું વેચાણ કરીને વર્ષ-દર-વર્ષ 19% ની વૃદ્ધિ નોંધાવી છે. આ મજબૂત વોલ્યુમને કારણે કંપનીની કુલ આવક ₹37.3 અબજ સુધી પહોંચી છે. નેટ પ્રોફિટમાં પણ 8% નો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે અને તે ₹1.7 અબજ રહ્યો છે.
માર્જિન કેમ ઘટ્યું?
કંપનીના ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન (EBITDA margin) માં 1.2 ટકા નો ઘટાડો થઈને તે આશરે 14% પર સ્થિર થયા છે. જો કે કુલ EBITDA 14% વધીને ₹5.1 અબજ થયો છે, પરંતુ પ્રતિ ટન EBITDA 5% ઘટીને ₹848 થયો છે. આ દર્શાવે છે કે ઉર્જાના વધતા ખર્ચ, લોજિસ્ટિક્સ અને ફ્યુઅલના ભાવ સિમેન્ટ ઉત્પાદકો માટે નફાના સ્તરે સમસ્યા ઉભી કરી રહ્યા છે.
બ્રોકરેજનું શું માનવું છે?
પરિણામો બાદ Motilal Oswal એ શેર પર પોઝિટિવ વલણ જાળવી રાખ્યું છે અને ₹5,950 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ આપ્યો છે. હાલમાં આ શેર તેના FY27 ના અંદાજિત EV/EBITDA થી 17 ગણા અને FY28 ના અંદાજિત EV/EBITDA થી 14 ગણા ભાવે ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.
રોકાણકારોએ આગામી ક્વાર્ટરમાં કંપનીના પ્રાઈસિંગ પાવર, કાચા માલના ખર્ચ અને નવી ઉત્પાદન ક્ષમતાના ઉપયોગ (Capacity Utilization) પર ખાસ નજર રાખવી પડશે.