JB કેમિકલ્સ: ખરીદી સિગ્નલ! વિશ્લેષકોએ ₹2100 નું લક્ષ્ય જાહેર કર્યું - આ ફાર્મા રત્નને ચૂકશો નહીં!

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 08:20 am

પ્રભુદાસ લિલાધરે J.B. કેમિકલ્સ એન્ડ ફાર્માસ્યુટિકલ્સ પર એક સંશોધન અહેવાલ બહાર પાડ્યો છે, જેમાં 'ખરીદી' (BUY) ભલામણ પુનરાવર્તિત કરી છે અને ₹2,100 પ્રતિ શેરનું લક્ષ્ય ભાવ નક્કી કર્યું છે. ફર્મે નોંધ્યું છે કે નાણાકીય વર્ષ 2026 ના બીજા ક્વાર્ટર (Q2FY26) માટે કંપનીનો સમાયોજિત EBITDA છેલ્લા વર્ષના સમાન ગાળાની તુલનામાં 14% વધ્યો છે, જે તેમના અંદાજો સાથે સુસંગત હતો. ઘરેલું વેચાણ અને કોન્ટ્રાક્ટ ડેવલપમેન્ટ એન્ડ મેન્યુફેક્ચરિંગ ઓર્ગેનાઈઝેશન (CDMO) સેગમેન્ટ સહિત મુખ્ય વ્યવસાય ક્ષેત્રોમાં આવક વૃદ્ધિ સ્વસ્થ રહી છે.

આ અહેવાલમાં J.B. કેમિકલ્સની સતત વૃદ્ધિને વેગ આપતા ઘણા પરિબળો ઓળખવામાં આવ્યા છે. તેમાં તેના લેગસી બ્રાન્ડ્સને નવા ભૌગોલિક બજારોમાં વિસ્તૃત કરવી, તેના મેડિકલ રિપ્રેઝન્ટેટિવ્સ (MRs) ની ઉત્પાદકતામાં સુધારો કરવો, તાજેતરમાં સંપાદિત બ્રાન્ડ્સ માટે કામગીરીને માપવી, નવી પ્રોડક્ટ્સ અને થેરાપી લોન્ચ કરવી અને તેના કોન્ટ્રાક્ટ મેન્યુફેક્ચરિંગ વ્યવસાયને વધારવો શામેલ છે. કંપનીનો મજબૂત ફ્રી કેશ ફ્લો (FCF) જનરેશન પણ એક સકારાત્મક બાબત છે. વધુમાં, FY27 પછી માર્જિનમાં સુધારો થવાની ધારણા છે, ખાસ કરીને તેની સંપાદિત ઓપ્થેલ્મિક (આંખની સંભાળ) પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયો માટે કાયમી લાઇસન્સ મળ્યા પછી.

અસર: આ હકારાત્મક સંશોધન અહેવાલ J.B. કેમિકલ્સ એન્ડ ફાર્માસ્યુટિકલ્સમાં રોકાણકારોના વિશ્વાસને વેગ આપે તેવી શક્યતા છે. પુનરાવર્તિત 'ખરીદી' રેટિંગ અને નોંધપાત્ર લક્ષ્ય ભાવ સ્ટોક માટે સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે. વિશ્લેષકો FY25-28 સમયગાળામાં 22% અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) ની અપેક્ષા રાખે છે, જે મજબૂત ભાવિ કમાણી ક્ષમતા દર્શાવે છે. જો કંપની તેની વૃદ્ધિ વ્યૂહરચનાઓને અસરકારક રીતે અમલમાં મૂકે છે, તો સ્ટોક ભાવ ₹2100 ના લક્ષ્ય તરફ આગળ વધી શકે છે. રેટિંગ: 7/10

મુશ્કેલ શબ્દોની સમજૂતી: * EBITDA: વ્યાજ, કર, ઘસારો અને અમોર્ટાઈઝેશન પહેલાની કમાણી (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). આ મેટ્રિક કંપનીની ઓપરેશનલ નફાકારકતા દર્શાવે છે. * YoY: વર્ષ-દર-વર્ષ (Year-on-Year). કંપનીના પ્રદર્શનની એક ચોક્કસ સમયગાળામાં, પાછલા વર્ષના સમાન સમયગાળા સાથે સરખામણી. * CDMO: કોન્ટ્રાક્ટ ડેવલપમેન્ટ એન્ડ મેન્યુફેક્ચરિંગ ઓર્ગેનાઈઝેશન. એક કંપની જે અન્ય દવા કંપનીઓને કરાર આધાર પર દવા વિકાસ અને ઉત્પાદન સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. * MR productivity: મેડિકલ રિપ્રેઝન્ટેટિવ ઉત્પાદકતા. સેલ્સ રિપ્રેઝન્ટેટિવ્સ ફાર્માસ્યુટિકલ ઉત્પાદનોને કેટલી અસરકારક રીતે પ્રમોટ કરે છે અને વેચે છે તે માપે છે. * FCF: ફ્રી કેશ ફ્લો (Free Cash Flow). કંપની દ્વારા સંચાલન ખર્ચ અને મૂડી ખર્ચ સહિતના ખર્ચ બાદ કર્યા પછી જનરેટ થતી રોકડ. તે નાણાકીય સુગમતા સૂચવે છે. * EPS CAGR: અર્નિંગ્સ પર શેર કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate). ચોક્કસ વર્ષોના સમયગાળા દરમિયાન કંપનીના પ્રતિ શેર કમાણીનો સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર. * CMP: વર્તમાન બજાર ભાવ (Current Market Price). જે વર્તમાન ભાવે સ્ટોક એક્સચેન્જ પર શેરનો વેપાર થઈ રહ્યો છે. * TP: લક્ષ્ય ભાવ (Target Price). જે ભાવે એક વિશ્લેષક અથવા રોકાણકાર ભવિષ્યમાં શેરનો વેપાર થવાની અપેક્ષા રાખે છે.