Whalesbook
Anand Rathi નો J Kumar Infra પર વિશ્વાસ યથાવત
ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ Anand Rathi એ J Kumar Infraprojects (JKIL) પર પોતાનો સકારાત્મક અભિગમ જાળવી રાખ્યો છે. ફર્મે 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, પરંતુ શેરનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹770 થી ઘટાડીને ₹734 કર્યો છે.
Q4FY26 ના પરિણામો અને કંપનીની કામગીરી
આ નિર્ણય કંપનીના Q4FY26 ના પરિણામોને અનુરૂપ છે, જે અપેક્ષાઓ મુજબ રહ્યા હતા. જોકે, Revenue માં લગભગ 4% નો વાર્ષિક ઘટાડો થઈને ₹15.7 બિલિયન રહ્યો અને EBITDA માં 7% ઘટીને ₹2.2 બિલિયન થયો. કંપનીના પ્રદર્શન પર GMLR, ચેન્નઈ એલિવેટેડ રોડ અને VDCR જેવા મોટા પ્રોજેક્ટ્સ પર કામ શરૂ થવાની અસર જોવા મળી રહી છે.
મજબૂત પ્રોજેક્ટ એક્ઝિક્યુશન અને ફાઇનાન્સિયલ મેનેજમેન્ટ
બ્રોકરેજે JKIL ના સાવચેતીપૂર્વક ફાઇનાન્સિયલ મેનેજમેન્ટની પ્રશંસા કરી છે. કંપની વર્કિંગ કેપિટલ અને ડેટને નિયંત્રણમાં રાખી રહી છે, જ્યારે માર્જિન પણ સ્થિર જાળવી રાખવામાં સફળ રહી છે. આ શિસ્તબદ્ધ અભિગમ કંપનીના લાંબા ગાળાના ઓપરેશન્સ માટે સકારાત્મક સંકેત છે.
ગ્રોથ આઉટલૂક અને સ્ટોક વેલ્યુએશન
મોટા પ્રોજેક્ટ્સ આગળ વધી રહ્યા છે અને આશરે ₹250 બિલિયન ની વિશાળ ઓર્ડર બુકને કારણે, Anand Rathi ને JKIL તેના પ્રોજેક્ટ એક્ઝિક્યુશનને વેગ આપશે તેવી અપેક્ષા છે. ફર્મ FY26 થી FY28 દરમિયાન Revenue અને Earnings માં વાર્ષિક 13% (CAGR) ના દરે વૃદ્ધિની આગાહી કરી રહી છે. નોંધનીય છે કે છેલ્લા એક વર્ષમાં શેરના ભાવમાં 30% નો મોટો ઘટાડો થયો હોવા છતાં, હાલનું સ્ટોક વેલ્યુએશન તેના ભવિષ્યના સંભવિત ગ્રોથને ઓછો આંકે છે.
નવો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ
આ તમામ પરિબળોને ધ્યાનમાં રાખીને, Anand Rathi એ J Kumar Infraprojects નું મૂલ્યાંકન FY28 ના અંદાજિત Earnings Per Share ના 11 ગણા પર કર્યું છે. ₹734 નો સુધારેલો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ, કંપનીની મજબૂત ઓર્ડર પાઇપલાઇનનો લાભ લઈને ભવિષ્યમાં વૃદ્ધિ હાંસલ કરવાની ક્ષમતામાં બ્રોકરેજનો વિશ્વાસ દર્શાવે છે.