Inox Wind ના શેરમાં આજે **5%** નો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, શેર લગભગ **₹74** આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. જોકે, બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ **₹92** ના ટાર્ગેટ પ્રાઈસ સાથે 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. કંપનીના ત્રિમાસિક નફામાં **34%** નો ઘટાડો છતાં, **4.4 GW** ના મજબૂત ઓર્ડર બુકને કારણે બ્રોકરેજ પોઝિટિવ છે.
Q1 FY27 ના પરિણામો બજારની અપેક્ષા કરતાં નબળા
Inox Wind ના શેરના ભાવમાં 10 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ લગભગ 5% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે ₹74 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ કંપનીના તાજેતરના ત્રિમાસિક નાણાકીય પરિણામો રહ્યા. તેના પર, બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ શેર પર 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને શેર માટે ₹92 નું લક્ષ્યાંક ભાવ નક્કી કર્યો છે.
Motilal Oswal ની આ ભલામણ Inox Wind ના Q1 FY27 ના પરિણામો જાહેર થયા બાદ આવી છે, જે બજારની અપેક્ષાઓ કરતાં નબળા રહ્યા. કંપનીએ ₹64.1 કરોડ નો નેટ પ્રોફિટ નોંધાવ્યો, જે ગયા વર્ષની સમાન અવધિની સરખામણીમાં 34.2% નો ઘટાડો દર્શાવે છે. કંપનીની આવક પણ 1.5% ઘટીને ₹814.1 કરોડ થઈ છે. વધુમાં, EBITDA માર્જિન 18.7% રહ્યું, જે ગયા વર્ષના 22.2% ની સરખામણીમાં ઓછું છે. આ આંકડા સૂચવે છે કે કંપની હાલમાં તેની ઓપરેટિંગ પ્રોફિટેબિલિટી પર દબાણ અનુભવી રહી છે.
મજબૂત ઓર્ડર બુક અને વેલ્યુએશનનો આધાર
Motilal Oswal દ્વારા આપવામાં આવેલ ₹92 નો ટાર્ગેટ ભાવ, નાણાકીય વર્ષ 2028 માટેના અંદાજિત કમાણી પર 20x પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ મલ્ટિપલ પર આધારિત છે. બ્રોકરેજ માને છે કે હાલના નાણાકીય ઘટાડા છતાં, કંપનીની લાંબા ગાળાની બિઝનેસ સંભાવનાઓ યથાવત છે. આ દૃષ્ટિકોણ પાછળનું મુખ્ય કારણ કંપનીની લગભગ 4.4 GW ની મજબૂત ઓર્ડર બુક છે. આ ઉપરાંત, કંપની Wind World India ના સંભવિત અધિગ્રહણ તરફ આગળ વધી રહી છે, જે માટે NCLT ની મંજૂરી નાણાકીય વર્ષ 2027 ના બીજા ક્વાર્ટર સુધીમાં અપેક્ષિત છે. કંપની તેના નવા 4X વિન્ડ ટર્બાઇન પ્રોટોટાઇપની ઇન્સ્ટોલેશનની પણ તૈયારી કરી રહી છે, જે ઓગસ્ટ 2026 સુધીમાં પૂર્ણ થવાની ધારણા છે.
જોખમો અને ધ્યાન રાખવા જેવી બાબતો
જોકે બ્રોકરેજ સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ ધરાવે છે, રોકાણકારોએ કેટલાક ઓપરેશનલ જોખમો પર ધ્યાન આપવું જોઈએ. કંપનીએ FY27 માં 75% યર-ઓન-યર આવક વૃદ્ધિનું લક્ષ્યાંક રાખ્યું છે, જેના માટે હાલના પ્રોજેક્ટ્સનું કાર્યક્ષમ અમલીકરણ જરૂરી છે. મોટી ઓર્ડર બુકને વાસ્તવિક આવકમાં રૂપાંતરિત કરવામાં કોઈપણ વિલંબ શેરના પ્રદર્શનને અસર કરી શકે છે. આ ઉપરાંત, કંપની ઊંચી વર્કિંગ કેપિટલ જરૂરિયાતોનો સામનો કરી રહી છે, જે કેશ ફ્લો પર દબાણ લાવી શકે છે. રોકાણકારોએ કાચા માલના ભાવ, જેમ કે સ્ટીલના ભાવમાં થતા ફેરફારો પર પણ નજર રાખવી જોઈએ, જે વિન્ડ ટર્બાઇન ઉત્પાદકોના માર્જિનને અસર કરે છે. આ પડકારો વચ્ચે કંપની નફાકારકતા જાળવી રાખવામાં કેટલી સફળ રહે છે તે આગામી ક્વાર્ટર માટે મુખ્ય પરિબળ રહેશે.