Motilal Oswal એ IDFC First Bank પર 'Neutral' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. બેંકની મજબૂત વૃદ્ધિ છતાં માર્જિન પર દબાણની શક્યતા છે, તેથી બ્રોકરેજે ₹1,170 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે.
Motilal Oswal એ IDFC First Bank ના શેર પર 'Neutral' રેટિંગ યથાવત રાખ્યું છે. બ્રોકરેજ હાઉસનું માનવું છે કે બેંક બિઝનેસમાં શાનદાર પ્રગતિ કરી રહી છે, પરંતુ પ્રોફિટ માર્જિન સામેના પડકારોને કારણે હાલ સાવચેતી રાખવી જરૂરી છે. આ માટે તેમણે ₹1,170 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ નક્કી કરી છે.
વૃદ્ધિ અને સ્થિરતામાં સુધારો
બેંકના કોર બિઝનેસમાં નોંધપાત્ર તેજી જોવા મળી છે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં બેંકની એડવાન્સિસમાં 21% અને ડિપોઝિટમાં 26% નો વાર્ષિક વધારો થયો છે. સૌથી મહત્વની વાત એ છે કે બેંકનો ક્રેડિટ-ડિપોઝિટ (CD) રેશિયો નાણાકીય વર્ષ 2023 માં 108% હતો, જે ઘટીને હવે 94% પર આવી ગયો છે. આ ફેરફારથી બેંકની આર્થિક સ્થિતિ વધુ મજબૂત બની છે.
માર્જિન પર દબાણ અને આઉટલુક
બેંક સામે હાલમાં ટૂંકા ગાળાનો પડકાર USD 3.57 અબજ ની ફોરેન કરન્સી નોન-રેસિડેન્ટ (FCNR) ડિપોઝિટને કારણે છે. તેનાથી નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિનમાં 7 થી 12 બેસિસ પોઈન્ટ્સ સુધીનું દબાણ આવી શકે છે. જોકે, બેંક સેવિંગ્સ એકાઉન્ટ અને ટર્મ ડિપોઝિટના દરોમાં ફેરફાર કરી રહી છે. વિશ્લેષકોના મતે, જો આ વ્યૂહરચના સફળ રહી તો નાણાકીય વર્ષ 2027 સુધીમાં બેંકનો નફો 4.1% થી 6.8% સુધી વધી શકે છે.
એસેટ ક્વોલિટી પર નજર
બેંકના ગવર્નન્સ અને ઇન્ટરનલ કંટ્રોલમાં સુધારો જોવા મળ્યો છે. અંદાજ છે કે નાણાકીય વર્ષ 2028 સુધીમાં બેંકની ગ્રોસ NPA ઘટીને 1.4% અને નેટ NPA 0.4% ના સ્તરે આવી શકે છે. હવે રોકાણકારોની નજર બેંક કેવી રીતે તેના ડિપોઝિટ ખર્ચને ઓપ્ટિમાઈઝ કરે છે અને માર્જિન જાળવી રાખે છે તેના પર રહેશે.