ICICI સિક્યુરિટીઝે Zydus Wellness પર 'બુલિશ' રિપોર્ટ જાહેર કર્યો: ₹550 ટાર્ગેટ અને BUY કોલ રિવિલ!

વિશ્લેષકનો નિર્ણય: ICICI સિક્યુરિટીઝે Zydus Wellness પર પોતાનું 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે, અને DCF-આધારિત ટાર્ગેટ ભાવ ₹550 નક્કી કર્યો છે.

Q2FY26 પ્રદર્શન અને વ્યૂહરચના: નાણાકીય વર્ષ 2026 ની બીજી ત્રિમાસિક એક સંક્રમણકારી તબક્કો હતો, જેમાં GST વિક્ષેપો અને મોસમી નબળાઇને કારણે Like-for-Like (LFL) આવક સ્થિર રહી. જોકે, Comfort Click ના વ્યૂહાત્મક અધિગ્રહણે રિપોર્ટ થયેલ આવક વૃદ્ધિને વાર્ષિક ધોરણે 32% વધારી. આ અધિગ્રહણ Zydus Wellness ની આંતરરાષ્ટ્રીય પહોંચને વિસ્તારે છે અને ઉચ્ચ-માર્જિનવાળા વિટામિન્સ, મિનરલ્સ અને સપ્લિમેન્ટ્સ (VMS) બજારમાં પ્રવેશ પ્રદાન કરે છે.

નફાકારકતા અને દૃષ્ટિકોણ: ખરીદવામાં આવેલી એન્ટિટીના એકીકરણ સાથે સંકળાયેલા ઊંચા ઓવરહેડ ખર્ચ અને સતત બ્રાન્ડ રોકાણોને કારણે નફાકારકતા મર્યાદિત રહી. ICICI સિક્યુરિટીઝ માને છે કે Zydus Wellness ની મુખ્ય વ્યૂહરચના મજબૂત છે અને શિસ્તબદ્ધ અમલ FY26-FY27 દરમિયાન સતત, નફાકારક વૃદ્ધિ તરફ દોરી જશે. આવકના અંદાજો અધિગ્રહણ ખર્ચ amortization માટે ગોઠવવામાં આવ્યા છે.

અસર: ₹550 ના વિશિષ્ટ ટાર્ગેટ ભાવ અને હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ સાથેનો આ વિશ્લેષક અહેવાલ રોકાણકારોની ભાવનાને પ્રભાવિત કરી શકે છે અને Zydus Wellness શેરની માંગને ઉત્તેજીત કરી શકે છે. કંપનીની અધિગ્રહણ વ્યૂહરચના અને ભવિષ્યની વૃદ્ધિની ગતિની માન્યતા હિતધારકો માટે એક મુખ્ય નિષ્કર્ષ છે. રેટિંગ: 7/10.

Difficult Terms: * **LFL revenues**: Like-for-Like revenues, comparing performance of existing businesses over time. * **GST-led disruption**: Temporary business challenges due to India's Goods and Services Tax implementation. * **Vitamins, Minerals & Supplements (VMS)**: A key health and wellness product category. * **DCF-based target price**: A stock valuation method projecting future cash flows. * **Amortisation**: Accounting for the cost of intangible assets over their useful life. * **FY26E/FY27E**: Estimated performance for fiscal years 2026 and 2027.