ICICI Securities એ Entero Healthcare પર કવરેજ શરૂ કરી 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે. કંપનીના મજબૂત માર્જિન અને એક્વિઝિશન વ્યૂહરચનાના આધારે **₹2,100** નો ટાર્ગેટ નક્કી કરવામાં આવ્યો છે.
ફાઈનાન્શિયલ ગ્રોથ અને માર્જિનમાં ઉછાળો
કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ FY27 ના પ્રથમ ક્વાર્ટરમાં જોરદાર દેખાવ કર્યો છે. Consolidated revenue ₹1,940 કરોડ સુધી પહોંચી ગયો છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીમાં 38.2% નો વધારો દર્શાવે છે. નેટ પ્રોફિટ પણ ₹52.05 કરોડ નોંધાયો છે, જે ગત વર્ષના ₹27.80 કરોડ કરતા ઘણો વધારે છે.
બ્રોકરેજનું માનવું છે કે કંપનીની ઓપરેટિંગ કાર્યક્ષમતામાં મોટો સુધારો થયો છે. જૂન 2026 ક્વાર્ટરમાં EBITDA માર્જિન સુધરીને 5.2% થયું છે, જે અગાઉના વર્ષે 4.0% હતું. આ આંકડા ઉદ્યોગના અન્ય સ્પર્ધકોના 2% થી 3% ના માર્જિન કરતા ઘણા સારા છે. હવે કંપની મેડિકલ ડિવાઇસ માર્કેટમાં પણ પ્રવેશ કરી રહી છે.
એક્વિઝિશન વ્યૂહરચના અને જોખમો
Entero Healthcare ની ઝડપી વૃદ્ધિ પાછળ તેની આક્રમક એક્વિઝિશન વ્યૂહરચના છે. છેલ્લા 4 વર્ષમાં કંપનીએ કુલ 22 કંપનીઓને ખરીદી છે, જેનાથી તે ભારતના ટોચના 3 હેલ્થકેર પ્રોડક્ટ ડિસ્ટ્રીબ્યુટર્સમાં સામેલ થઈ છે.
જોકે, આ વૃદ્ધિ મોડેલમાં કેટલાક જોખમો પણ રહેલા છે. એક્વિઝિશન માટે લેવામાં આવેલા દેવાને કારણે ફાઈનાન્સ કોસ્ટ વધીને ₹18.1 કરોડ થઈ ગઈ છે, જે ગત વર્ષે ₹8.3 કરોડ હતી. હવે રોકાણકારોએ એ જોવું પડશે કે કંપની આ વધતા દેવાના બોજને કેવી રીતે મેનેજ કરે છે અને ખરીદેલી કંપનીઓનું પરફોર્મન્સ કેવું રહે છે.