ICICI Securities એ SBI Life Insurance માટે 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને નવી ટાર્ગેટ પ્રાઈસ **₹2,217** નક્કી કરી છે. H1FY27 ના મજબૂત પરિણામો અને નોન-બેંકોન્સ્યોરન્સ ચેનલ્સમાં વૃદ્ધિને કારણે બ્રોકરેજે આ પોઝિટિવ વલણ અપનાવ્યું છે.
ICICI Securities એ SBI Life Insurance પર પોતાનો ભરોસો યથાવત રાખતા 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે. જોકે, અગાઉનો ટાર્ગેટ ₹2,345 હતો, જેને ઘટાડીને હવે ₹2,217 કરવામાં આવ્યો છે. આ ફેરફાર કંપનીના વેલ્યુએશન મલ્ટિપલ્સને 2.0x FY28E એમબેડેડ વેલ્યુ મુજબ એડજસ્ટ કરવાને કારણે લેવામાં આવ્યો છે.
મજબૂત પરફોર્મન્સના આંકડા
કંપનીએ નાણાકીય વર્ષ 2027 ના પ્રથમ છ મહિના (H1FY27) માં શાનદાર દેખાવ કર્યો છે. રિપોર્ટ અનુસાર, કંપનીનું એન્યુઅલ પ્રીમિયમ ઇક્વિવેલન્ટ (APE) વાર્ષિક ધોરણે 18.4% વધ્યું છે. આ ઉપરાંત, નેટ પ્રોફિટ (PAT) માં 17.0% અને વેલ્યુ ઓફ ન્યુ બિઝનેસ (VNB) માં 18.9% નો ઉછાળો નોંધાયો છે.
બેંક પરની નિર્ભરતા ઘટાડી
રોકાણકારો માટે સૌથી મહત્વની વાત એ છે કે કંપની હવે બેંકની શાખાઓ પર નિર્ભર રહેવાને બદલે અન્ય ચેનલ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. SBI Life ની નોન-બેંકોન્સ્યોરન્સ ચેનલ્સ 30.7% ના દરે વૃદ્ધિ કરી રહી છે, જે પરંપરાગત બેંકોન્સ્યોરન્સ સેગમેન્ટના 9.3% ગ્રોથ કરતા ઘણી વધારે છે.
કંપનીનો VNB માર્જિન 27.9% રહ્યો છે અને 30 સપ્ટેમ્બર, 2026 સુધીમાં સોલ્વન્સી રેશિયો 1.97 રહ્યો છે. મેનેજમેન્ટે આખા વર્ષ માટે ઇન્ડિવિડ્યુઅલ APE માં 14-15% ગ્રોથનો અંદાજ રાખ્યો છે.
જોખમો પર નજર રાખવી જરૂરી
તેમ છતાં, વીમા ક્ષેત્રમાં કેટલાક પડકારો છે. રેગ્યુલેટરી સ્ક્રુટિની અને ડિસ્ટ્રિબ્યુશન પોલિસીમાં થતા ફેરફારો કંપનીના કમિશન સ્ટ્રક્ચરને અસર કરી શકે છે. આ સાથે જ, ઇન્ટરેસ્ટ રેટમાં વધઘટ અને ઇક્વિટી માર્કેટની અસ્થિરતા પણ શેરના ભાવ અને કંપનીના પ્રોડક્ટ મિક્સ પર અસર કરી શકે છે, જેની પર રોકાણકારોએ સતત નજર રાખવી જોઈએ.