ICICI Securities દ્વારા Vijaya Diagnostic સ્ટોક પર કડક ચેતવણી! ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ઘટાડી – રોકાણકારોએ શું જાણવું અત્યંત જરૂરી છે!

ICICI Securities એ Vijaya Diagnostic Centre પર એક સંશોધન અહેવાલ બહાર પાડ્યો છે, જેમાં 'REDUCE' રેટિંગ જાળવી રાખવામાં આવી છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઇસ INR 1,000 થી ઘટાડીને INR 950 કરવામાં આવી છે. આ ડાઉનગ્રેડ Vijaya Diagnostic ના Q2FY26 નાણાકીય પ્રદર્શનના કારણે થયો છે, જે અપેક્ષાઓ કરતાં ઓછો રહ્યો. આનું કારણ તેના મુખ્ય બજારો, ખાસ કરીને હૈદરાબાદમાં નોંધપાત્ર મંદી હતી, જ્યાં વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) માત્ર 3% વૃદ્ધિ જોવા મળી. પેથોલોજી રેવન્યુમાં પણ 5.1% YoY ની મધ્યમ વૃદ્ધિ જોવા મળી, જે પાછલા વર્ષના ઊંચા આધાર અને તહેવારોના વહેલા આગમનને કારણે ગ્રાહકોની અવરજવરમાં ઘટાડાથી પ્રભાવિત થઈ હતી. આ પડકારો છતાં, કંપની ભવિષ્યના વિકાસ માટે વ્યૂહરચના ઘડી રહી છે. Q3FY26 દરમિયાન પશ્ચિમ બંગાળમાં બે નવા હબ અને FY27 સુધીમાં બેંગ્લોરમાં 4-5 વધુ હબ શરૂ કરવાની યોજના છે. મેનેજમેન્ટ Q3FY26 માં સુધારાની અપેક્ષા રાખે છે અને આગામી કેટલાક વર્ષોમાં 15% રેવન્યુ કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) નું લક્ષ્ય રાખે છે. તેમને એવો પણ અંદાજ છે કે નવા હબ EBITDA માર્જિન પર માત્ર 50 બેસિસ પોઇન્ટ્સની નજીવી અસર કરશે, જે FY26 માટે તેમના અગાઉના માર્ગદર્શન 38-38.5% કરતાં વધી શકે છે, અને FY27 માં લગભગ 40% માર્જિનની અપેક્ષા છે. જોકે, ICICI Securities એ રેવન્યુમાં થયેલી મંદીને ધ્યાનમાં રાખીને FY26 માટે EBITDA અંદાજમાં લગભગ 7% અને FY27 માટે 9% ઘટાડો કર્યો છે. રિપોર્ટ ડિસ્કાઉન્ટેડ કેશ ફ્લો (DCF) મોડેલ પર આધારિત ટાર્ગેટ પ્રાઇસ સોંપે છે, જેમાં સ્ટોકને 50.4x FY27 અર્નિંગ્સ પર શેર (EPS) અને 25.9x FY27 એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ EBITDA (EV/EBITDA) પર મૂલ્યાંકન કરવામાં આવ્યું છે. અસર: આ રિપોર્ટ Vijaya Diagnostic Centre પ્રત્યે રોકાણકારોની ભાવનાને નકારાત્મક રીતે પ્રભાવિત કરી શકે છે, જેના કારણે 'REDUCE' રેટિંગ અને ઘટાડેલા ટાર્ગેટ પ્રાઇસને લીધે તેના શેરના ભાવ પર દબાણ આવી શકે છે. વ્યાખ્યાઓ: Q2FY26: નાણાકીય વર્ષ 2025-2026 નો બીજો ત્રિમાસિક. YoY: Year-on-Year, પાછલા વર્ષના સમાન સમયગાળા સાથે સરખામણી. CAGR: Compound Annual Growth Rate, નિર્ધારિત સમયગાળામાં સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર, નફો પુન:રોકાણ કરવામાં આવે છે તેમ ધારીને. EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, કંપનીની ઓપરેટિંગ કામગીરીનું માપ. EPS: Earnings Per Share, સામાન્ય શેરના દરેક બાકી શેર માટે ફાળવેલ કંપનીના નફાનો ભાગ. EV/EBITDA: Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, એક મૂલ્યાંકન ગુણક. DCF: Discounted Cash Flow, ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહના આધારે રોકાણના મૂલ્યનો અંદાજ કાઢવા માટે વપરાતી મૂલ્યાંકન પદ્ધતિ.