ICICI Securities એ Emcure Pharmaceuticals પર 'Buy' રેટિંગ સાથે કવરેજ શરૂ કર્યું છે. કંપનીના ક્રોનિક થેરાપી સેગમેન્ટ અને આંતરરાષ્ટ્રીય વિસ્તરણ પર બ્રોકરેજે વિશ્વાસ વ્યક્ત કર્યો છે, જ્યારે આજે શેર એક્સ-ડિવિડન્ડ (Ex-Dividend) ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.
ટાર્ગેટ પ્રાઈસ અને વેલ્યુએશન
ICICI Securities ના એનાલિસ્ટ્સનું માનવું છે કે Emcure Pharmaceuticals લાંબા ગાળે સારું પ્રદર્શન કરી શકે છે. તેમણે શેર માટે ₹2,305 નો ટાર્ગેટ આપ્યો છે. આ ટાર્ગેટ કંપનીના FY28 ના અંદાજિત EPS પર આધારિત છે, જેમાં 30x નો વેલ્યુએશન મલ્ટિપલ ગણવામાં આવ્યો છે. નોંધનીય છે કે આજે કંપની એક્સ-ડિવિડન્ડ થઈ છે, એટલે કે જે રોકાણકારો આજે શેર ખરીદશે તેમને ₹3.60 પ્રતિ શેરનો ફાઈનલ ડિવિડન્ડ મળશે નહીં.
ગ્રોથના મુખ્ય સ્તંભો
બ્રોકરેજનું કહેવું છે કે Emcure ની તાકાત તેના વિવિધ બિઝનેસ મોડલમાં છે:
- ક્રોનિક અને વિમેન્સ હેલ્થકેર: ભારતીય માર્કેટમાં કંપની મજબૂત સ્થિતિમાં છે.
- ઇન્જેક્ટેબલ્સ: આ સેગમેન્ટ કંપનીને સ્ટેબલ રેવન્યુ આપે છે.
- ઇન્ટરનેશનલ માર્કેટ: કેનેડા અને યુરોપમાં કંપની આક્રમક રીતે વિસ્તરણ કરી રહી છે, જે મોટાભાગે એકવાયર-લેડ (Acquisition-led) સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત છે.
ઇનોવેશન અને રિસ્ક ફેક્ટર્સ
કંપનીએ નવી પ્રોડક્ટ્સ માટે 'ઇન-લાઇસન્સિંગ પાર્ટનરશિપ' પર ભાર મૂક્યો છે, જેથી GLP-1, MASH અને ઓપ્થાલમોલોજી જેવા સેક્ટરમાં ખર્ચાળ R&D વગર એન્ટ્રી કરી શકાય. જોકે, રોકાણકારોએ Zuventus જેવી તાજેતરની કંપનીઓના ઇન્ટિગ્રેશન દરમિયાન થતા ખર્ચ અને ફોરેન એક્સચેન્જની અસ્થિરતા જેવી બાબતો પર ખાસ નજર રાખવી જોઈએ.