Whalesbook
નાણાકીય વર્ષ 2026 ના અંતિમ ક્વાર્ટરમાં ICICI Bank એ ધારણાઓથી વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. બેંકનો સ્ટેન્ડઅલોન નેટ પ્રોફિટ વાર્ષિક ધોરણે 8.5% વધીને ₹13,702 કરોડ રહ્યો. આ ઉત્કૃષ્ટ પરિણામોનું મુખ્ય કારણ 15.8% ની મજબૂત લોન વૃદ્ધિ (છેલ્લા ક્વાર્ટરની સરખામણીમાં 6.0% વધુ) અને સુધરેલી એસેટ ક્વોલિટી છે, જ્યાં માર્ચ 31, 2026 સુધીમાં નેટ NPA (Net NPA) રેશિયો ઘટીને 0.33% રહ્યો છે. બોર્ડ દ્વારા FY26 માટે શેર દીઠ ₹12 નું ડિવિડન્ડ જાહેર કરવામાં આવ્યું છે.
હાલમાં, 17 એપ્રિલ, 2026 સુધીમાં ICICI Bank નો P/E રેશિયો લગભગ 18.38x છે, જે HDFC Bank (17.85x) અને Axis Bank (16.12x) જેવા સ્પર્ધકોની નજીક છે. 14-દિવસીય RSI 61.89 સૂચવે છે કે શેર હાલમાં ઓવરબોટ (Overbought) કે ઓવરસોલ્ડ (Oversold) નથી. જોકે, GuruFocus જેવા પ્લેટફોર્મ તેને 'Significantly Overvalued' તરીકે ફ્લેગ કરે છે, જે શેરની વર્તમાન કિંમત ₹1,346.80 અને GF Value ₹829.04 વચ્ચેના મોટા અંતરને દર્શાવે છે. મોટાભાગના વિશ્લેષકો આ શેર પર 'Buy' રેટિંગ આપી રહ્યા છે, જેમાં ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹1,670 થી ₹1,825 સુધીની છે. ઉદાહરણ તરીકે, Prabhudas Lilladher એ ₹1,825 ના ટાર્ગેટ સાથે 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે.
બજારમાં ઘટતા વ્યાજ દરો (Interest Rates) વચ્ચે, ICICI Bank ના Net Interest Margin (NIM) પર દબાણ આવી શકે છે. નિષ્ણાતો FY26 માટે NIM માં લગભગ 10 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (basis points) નો ઘટાડો થવાની ધારણા રાખે છે. આ ઉપરાંત, ઓપરેટિંગ ખર્ચ (Operating Expenses) માં વાર્ષિક ધોરણે 12% નો વધારો થયો છે, જેના પર મેનેજમેન્ટને ધ્યાન આપવું પડશે. બેંકના બેલેન્સ શીટ પર ₹80,16,362 કરોડ ની મોટી contingent liabilities પણ નોંધપાત્ર છે. વર્કિંગ કેપિટલ ડેઝ 75.8 થી વધીને 135 દિવસ થઈ ગયા છે. જોકે, CEO Sandeep Bakhshi નો કાર્યકાળ સપ્ટેમ્બર 2028 સુધી લંબાવવાથી વ્યૂહાત્મક અનિશ્ચિતતા ઘટી છે. બેંક FY28 સુધી 14%-15% CAGR ની લોન વૃદ્ધિ જાળવી રાખવાની અપેક્ષા રાખે છે, અને મજબૂત કેપિટલ એડિક્વસી રેશિયો (CET-1 16.4%, LCR 126%) ભવિષ્યના વિકાસ માટે નક્કર આધાર પૂરો પાડે છે.